“固收+”周報(bào)（第74期）丨64只“固收+”產(chǎn)品年內(nèi)收益率超5%，股債“蹺蹺板效應(yīng)”再現(xiàn)

　　監(jiān)管要聞

　　一、證監(jiān)會發(fā)布《行政處罰罰沒款執(zhí)行規(guī)則》

　　中國證監(jiān)會發(fā)布消息稱，為進(jìn)一步規(guī)范行政處罰罰沒款執(zhí)行工作，推動形成執(zhí)行工作合力，提升執(zhí)行工作效能，證監(jiān)會發(fā)布《行政處罰罰沒款執(zhí)行規(guī)則》。

　　執(zhí)行規(guī)則共三十三條，根據(jù)執(zhí)行工作各個(gè)環(huán)節(jié)制定具體規(guī)范：一是對案件調(diào)查審理階段加強(qiáng)查找、發(fā)現(xiàn)當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)線索提出了明確要求；二是對不按時(shí)繳納罰沒款當(dāng)事人進(jìn)行催告督促、申請法院強(qiáng)制執(zhí)行以及退庫的工作流程等方面作出了明確規(guī)定；三是對行政處罰法中，當(dāng)事人確有經(jīng)濟(jì)困難“可以暫緩或者分期繳納”罰款的規(guī)定予以細(xì)化，從申請暫緩、分期繳納的情形、申請材料內(nèi)容、審查及批準(zhǔn)程序等方面制定細(xì)則，增強(qiáng)可操作性；四是針對實(shí)踐中問題突出、但法律規(guī)定不明確的“申請強(qiáng)制執(zhí)行時(shí)限”問題進(jìn)行專門研究，劃分不同情形作出了具體規(guī)定。

　　根據(jù)證監(jiān)會消息，執(zhí)行規(guī)則著力于為證監(jiān)會罰沒款執(zhí)行工作提供一套全環(huán)節(jié)、可遵循的工作流程。對法律規(guī)定不明確或者以往處于模糊地帶的內(nèi)容予以進(jìn)一步明確，規(guī)范罰沒款執(zhí)行工作，積極便利當(dāng)事人繳納罰沒款，同時(shí)并沒有新增當(dāng)事人義務(wù)。

　　證監(jiān)會表示，將持續(xù)加大行政處罰執(zhí)行工作力度，用足用好法律授權(quán)，強(qiáng)化執(zhí)行監(jiān)督，進(jìn)一步提升執(zhí)行質(zhì)效，維護(hù)執(zhí)法權(quán)威，切實(shí)服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　二、證監(jiān)會就修訂《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等公開征求意見

　　中國證監(jiān)會9月8日發(fā)布消息稱，證監(jiān)會近日對《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號——公開發(fā)行公司債券申請文件》進(jìn)行修訂，現(xiàn)向社會公開征求意見。意見反饋截止時(shí)間為2023年10月8日。

　　管理辦法修訂內(nèi)容主要有五個(gè)方面：一是落實(shí)黨和國家機(jī)構(gòu)改革部署要求，將企業(yè)債券納入管理辦法規(guī)制范圍，促進(jìn)協(xié)同發(fā)展；二是強(qiáng)化防假打假要求，壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人的義務(wù)，完善中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所開展現(xiàn)場檢查的機(jī)制；三是強(qiáng)化募集資金監(jiān)管，進(jìn)一步完善募集資金信息披露有關(guān)要求；四是強(qiáng)化對非市場化發(fā)行的監(jiān)管要求，明確發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人不得參與非市場化發(fā)行；五是根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實(shí)施程序規(guī)定》，不再將主承銷商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當(dāng)中止審核注冊的情形。

　　24號準(zhǔn)則修訂內(nèi)容主要有三個(gè)方面：一是強(qiáng)化募投項(xiàng)目合規(guī)性要求，債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，需提供募投項(xiàng)目土地、環(huán)評、規(guī)劃等合規(guī)合法性文件；二是企業(yè)債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求發(fā)行人提供省級及以上發(fā)改部門出具的專項(xiàng)意見；三是壓實(shí)會計(jì)師“看門人”責(zé)任，明確部分債券發(fā)行人提供會計(jì)師出具的發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說明文件的要求。

　　三、2023年證券公司分類評價(jià)結(jié)果出爐，14家獲AA級

　　證監(jiān)會近日向證券公司公布了2023年分類評價(jià)結(jié)果。目前，全行業(yè)共140家證券公司，其中34家子公司合并至母公司評價(jià)，參評主體合計(jì)106家。A 、 B 、 C 類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級別公司保持在14家左右。

　　目前分類評價(jià)制度已經(jīng)成為證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排之一，是傳遞監(jiān)管導(dǎo)向、發(fā)揮監(jiān)管"指揮棒"作用，促進(jìn)證券公司更好發(fā)揮功能作用、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑，受到市場的廣泛關(guān)注。

　　證監(jiān)會在進(jìn)行證券公司分類評價(jià)時(shí)，重點(diǎn)突出四方面原則導(dǎo)向，一是堅(jiān)持合規(guī)導(dǎo)向、風(fēng)控為本；二是引導(dǎo)證券公司積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略；三是堅(jiān)持問題導(dǎo)向，傳導(dǎo)從嚴(yán)監(jiān)管壓力；四是引導(dǎo)證券公司提升行業(yè)文化、涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)等。

　　2023年證券公司分類評價(jià)結(jié)合資本市場變化進(jìn)行了調(diào)整，其中，服務(wù)北交所成績、合規(guī)風(fēng)控、文化建設(shè)工作均是考察重點(diǎn)。

　　中信建投、申萬宏源、東吳證券、安信證券、國泰君安等5家券商獲得北交所專項(xiàng)加2分。

　　另外，證監(jiān)會對被采取重大監(jiān)管措施、行政處罰或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的公司，嚴(yán)格予以扣分并取消相應(yīng)的業(yè)務(wù)發(fā)展加分，傳遞強(qiáng)化全面合規(guī)風(fēng)控的鮮明信號。

　　今年5月，中證協(xié)進(jìn)行了2022年度證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評估工作。當(dāng)時(shí)中證協(xié)還提出了2022年度文化建設(shè)實(shí)踐評估結(jié)果在證券公司分類評價(jià)中的加分建議：AA級加1分，A級加0.8分，BB級加0.5分，B級加0.3分，C類、D類不加分。但加分情況由證監(jiān)會最終確定。

　　同時(shí)，證監(jiān)會還通過分類評價(jià)，引導(dǎo)證券公司提升行業(yè)文化、涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)。如針對從業(yè)人員違規(guī)炒股問題，證監(jiān)會對個(gè)人加大執(zhí)法處罰力度的同時(shí)，在分類評價(jià)中對相關(guān)公司予以扣分，壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促公司健全相關(guān)內(nèi)部管控機(jī)制，著力整治行業(yè)頑疾。

　　四、中基協(xié)公布二季度資管業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)總規(guī)模突破68萬億元

　　9月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了2023年二季度資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約68.07萬億元。

　　具體來看，公募基金合計(jì)10980只，規(guī)模27.69萬億元；證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.25萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.66萬億元，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模4.50萬億元，期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約2931.40億元，私募基金規(guī)模20.80萬億元，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模1.96萬億元。

　　其中，公募基金成為助推資管業(yè)務(wù)總規(guī)模上漲的主力。截至二季度末，公募基金共有產(chǎn)品10980只，規(guī)模達(dá)27.69萬億元，分別較上季度末增加262只、1.01萬億元，實(shí)現(xiàn)了數(shù)量與規(guī)模的雙增長。截至二季度末，封閉式基金和開放式基金規(guī)模分別為3.75萬億元、23.94萬億元，較上季度分別增加1107.95億元和9010.16億元。在開放式基金中，貨幣基金規(guī)模最大，超11萬億元，債券基金和混合基金規(guī)模則均在4萬億元以上。

　　私募基金方面，截至二季度末，私募基金數(shù)量為15.23萬只、規(guī)模達(dá)20.80萬億元，分別較一季度末增加1844只、957.18億元。其中，私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)量和規(guī)模均較上季度末有所增加，私募資產(chǎn)配置基金和其他私募投資基金的數(shù)量和規(guī)模為“雙減”，而私募證券投資基金則出現(xiàn)產(chǎn)品數(shù)量增加、規(guī)模減少的情況。

　　此外，截至二季度末，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模達(dá)4.50萬億元，較一季度末增加0.07萬億元。

　　相比之下，證券公司及其子公司、基金公司及其子公司、期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，以及資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模，在二季度出現(xiàn)不同程度的縮水。例如，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模由一季度末的6.81萬億元減少至6.66萬億元，縮水幅度為2.20%。

　　五、64只“固收+”產(chǎn)品年內(nèi)收益率超5%，股債“蹺蹺板效應(yīng)”再現(xiàn)

　　今年以來，A股市場頻頻震蕩，股債“蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指今年以來累計(jì)漲幅分別為0.99%、-5.43%、-10.41%；中證全債指數(shù)今年以來漲幅為4.14%，中證利率債指數(shù)（全價(jià)）和中證信用債指數(shù)（全價(jià)）年內(nèi)亦均實(shí)現(xiàn)上漲，債券市場迎來走強(qiáng)行情。

　　“固收+”基金年內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)也較為亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，包括泓德睿享一年持有A在內(nèi)的64只基金今年以來收益率超過5%

　　新品發(fā)布

　　一、華夏鼎創(chuàng)債券型證券投資基金發(fā)行

　　華夏鼎創(chuàng)債券型證券投資基金（A類代碼：019043；C類代碼：019044）自2023年10月9日起至2024年1月8日（含）通過基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)公開發(fā)售。

　　據(jù)悉，基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。本基金每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　二、嘉實(shí)雙季瑞享6個(gè)月持有基金9月5日起發(fā)售

　　嘉實(shí)雙季瑞享6個(gè)月持有期債券型證券投資基金（A類代碼：018170；C類代碼：018171）自2023年9月5日至2023年12月4日通過公司的直銷中心和非直銷銷售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)售。

　　該基金投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，保留的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。基金經(jīng)理將由李卓鍇和李宇昂共同擔(dān)任。

　　李卓鍇，15 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任職于國家開發(fā)銀行資金局，從事債券投資工作。2017年12月加入嘉實(shí)基金管理有限公司任配置策略組投資經(jīng)理，現(xiàn)任策略投資總監(jiān)。2022年6月11日至今任嘉實(shí)穩(wěn)鑫純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　李宇昂，8 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任招商基金管理有限公司固定收益投資部研究員，寶盈基金管理有限公司固定收益部研究員、投資經(jīng)理、基金經(jīng)理。2022年5月21日至今任嘉實(shí)多元收益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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