誰(shuí)在爆炒減肥藥概念股？公募基金、知名游資身影浮現(xiàn) 新型減肥藥將迎上市潮

　　在即將過(guò)去的9月，減肥藥概念股成了A股市場(chǎng)最火的板塊之一。

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月28日，常山藥業(yè)（300255.SZ）月內(nèi)漲幅高達(dá)194.06%，博瑞醫(yī)藥（688166.SH）、翰宇藥業(yè)（300199.SZ）的本月漲幅也均超過(guò)了40%。A股20只減肥藥概念股中，僅有愛(ài)美客（300896.SZ）月內(nèi)跌幅達(dá)10%，其余概念股均呈上漲態(tài)勢(shì)。

　　此外，數(shù)據(jù)顯示，20只減肥藥概念股的合計(jì)總市值從8月31日收盤(pán)的3799.95億元增長(zhǎng)至9月28日收盤(pán)的4149.83億元，板塊市值上漲近350億元。

　　不過(guò)，在9月28日A股月內(nèi)的一個(gè)交易日中，多只減肥藥概念股出現(xiàn)分化行情。常山藥業(yè)盤(pán)中一度漲超18%，隨后回落，跌2.9%，報(bào)收13.38元/股。翰宇藥業(yè)、德展健康（000813.SZ）領(lǐng)跌，眾生藥業(yè)（002317.SZ）、雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038.SZ）則漲超5%。

　　整個(gè)9月，常山藥業(yè)可謂最妖的減肥藥概念股，股價(jià)便如同坐上火箭般一路飆升。

　　從9月11日開(kāi)盤(pán)價(jià)4.47元/股，常山藥業(yè)一度漲至16.37元/股的歷史最高位，隨后股價(jià)略有回落。盡管上市公司多次發(fā)布公告稱(chēng)，公司研發(fā)的艾本那肽注射液臨床試驗(yàn)僅針對(duì)2型糖尿病，目前尚未開(kāi)展針對(duì)肥胖或減重的臨床試驗(yàn)，也沒(méi)有壓抑住資金的熱捧。

　　艾本那肽是一種長(zhǎng)效胰高血糖素樣肽-1受體激動(dòng)劑（GLP-1RA），系上市公司子公司常山凱捷健進(jìn)行研發(fā)注冊(cè)的1類(lèi)創(chuàng)新藥，用于治療2型糖尿病，每周注射一次。此前，常山藥業(yè)于9月18日發(fā)布公告稱(chēng)，公司收到艾本那肽三期臨床研究總結(jié)報(bào)告。

　　事實(shí)上，近期醫(yī)藥股整體有走強(qiáng)趨勢(shì)，那么為何醫(yī)藥板塊中此前相對(duì)冷門(mén)的減肥藥板塊最先異動(dòng)？到底是誰(shuí)在爆炒減肥藥概念股？

　　9月27日，醫(yī)藥行業(yè)資深投資人劉峰（化名）告訴時(shí)代周報(bào)記者，本輪減肥藥概念股的活躍存在多方面因素，“國(guó)際市場(chǎng)上，胰高糖素樣肽-1（GLP-1）賽道的兩大巨頭均創(chuàng)下市值歷史新高，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息即將結(jié)束，對(duì)A股帶來(lái)了影響。外加近段時(shí)間醫(yī)藥板塊受政策影響開(kāi)始企穩(wěn)回升，創(chuàng)新藥環(huán)境改善，國(guó)內(nèi)的GLP-1類(lèi)產(chǎn)品也開(kāi)始逐步進(jìn)入上市階段，有資金提前抄底布局?！?/p>

　　公募、游資追捧GLP-1

　　從市場(chǎng)層面看，減肥藥概念的火爆來(lái)源于GLP-1藥物——一種新型減肥藥物的應(yīng)用和銷(xiāo)售突破。兩大國(guó)際藥企諾和諾德（NVO.NYSE）、禮來(lái)（LLY.NYSE）均交出了超出市場(chǎng)預(yù)期的半年報(bào)業(yè)績(jī)，截至2023年6月底，諾和諾德的營(yíng)收增長(zhǎng)29%至1077億丹麥克朗（約合人民幣1139億元），糖尿病和肥胖癥治療領(lǐng)域銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)了36%至990億丹麥克朗（約合人民幣1030億元）。

　　基于此，2023年8月以來(lái)，無(wú)論是美股還是A股，均對(duì)GLP-1題材進(jìn)行了炒作，也促使兩大藥企市值雙雙創(chuàng)下新高，諾和諾德更是成為了歐洲市值最高的上市企業(yè)。

　　多家投資機(jī)構(gòu)也提高了對(duì)GLP-1藥物的銷(xiāo)售預(yù)期。國(guó)際投行摩根大通提高了對(duì)減肥藥的銷(xiāo)售額預(yù)期，預(yù)計(jì)到2030年GLP-1藥物的年銷(xiāo)售額將超過(guò)1000億美元。

　　在中國(guó)，減肥藥不僅擁有巨大的市場(chǎng)，還擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈。東吳證券研報(bào)認(rèn)為，多肽類(lèi)減肥藥療效突出，市場(chǎng)需求大，有望成為行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)多肽產(chǎn)業(yè)鏈條齊備，具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　隨后，對(duì)減肥藥概念的樂(lè)觀情緒傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)，從公募基金到券商機(jī)構(gòu)再到游資，紛紛布局，接連力捧，推高減肥藥概念股市值。

　　據(jù)常山藥業(yè)2023年半年報(bào)，截至2023年6月底，前十大流通股東中，摩根大通銀行、廣發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力混合型證券投資基金、玄元科新122號(hào)私募證券投資基金均為新晉股東，分別排名第六、第九、第十。

　　其中，廣發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力混合型證券投資基金由廣發(fā)基金資深基金經(jīng)理王瑞冬管理，該產(chǎn)品于2023年5月成立，資管規(guī)模為4.35億元。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月底，共有5家公募基金旗下共計(jì)10只產(chǎn)品持倉(cāng)常山藥業(yè)，合計(jì)持有667.44萬(wàn)股。

　　除此之外，在本輪漲幅較大的多只個(gè)股中也出現(xiàn)了明星基金經(jīng)理的身影。

　　截至2023年6月底，圣諾生物（688117.SH）的前十大流通股東名單中，葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新、中歐醫(yī)療健康均為新進(jìn)大股東，排名第二、第三，持股比例分別為326.18萬(wàn)股和191.89萬(wàn)股。還有王崢?gòu)晒芾淼哪戏结t(yī)藥保健靈活配置、萬(wàn)民遠(yuǎn)管理的融通鑫新成長(zhǎng)，均是新進(jìn)十大股東，分別位列第八、第十。截至9月28日收盤(pán)，圣諾生物本月漲幅達(dá)10.91%。

　　除卻提前潛伏布局的公募基金外，游資的接力炒作也是減肥藥概念股股價(jià)一路走高的關(guān)鍵因素。

　　龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來(lái)，“拉薩天團(tuán)”頻頻出現(xiàn)在常山藥業(yè)的榜單中，共占據(jù)四個(gè)席位，總計(jì)成交金額3.11億元。

　　另?yè)?jù)深交所披露，常山藥業(yè)9月11日至22日累計(jì)上漲108.33%，漲幅嚴(yán)重異常期間，獲自然人買(mǎi)入84.21億元，占比85.38%；其中，中小投資者累計(jì)買(mǎi)入57.52億元，占比58.31%。機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)入13.41億元，占比13.6%。

　　GLP-1賽道將迎產(chǎn)品上市潮

　　資本市場(chǎng)預(yù)期高漲，但藥企的GLP-1賽道“研發(fā)戰(zhàn)”才剛剛打響。

　　常山藥業(yè)2023年半年報(bào)顯示，公司主要以研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售治療心腦血管疾病藥物為主，擁有完整肝素產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈。2023年上半年，公司營(yíng)收8.2億元，同比減少28.45%，歸母凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)虧，為-1.56億元，2022年同期為6476.11萬(wàn)元。對(duì)此，公司表示主要是肝素原料藥銷(xiāo)量下降和低分子肝素制劑單價(jià)下滑所致。

　　除了肝素產(chǎn)品外，創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)則被常山藥業(yè)寄予厚望。截至2023年6月底，公司貨幣資金5.55億元，占總資產(chǎn)比重同比減少了3.81個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此公司解釋稱(chēng)，主要是支付艾本那肽三期臨床試驗(yàn)費(fèi)、各項(xiàng)研發(fā)費(fèi)用及購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)所致。

　　常山藥業(yè)表示，公司持續(xù)推進(jìn)艾本那肽三期臨床試驗(yàn)，預(yù)計(jì)今年年底前向CDE（國(guó)家藥品審評(píng)中心）進(jìn)行上市申報(bào)。

　　這也意味著艾本那肽目前尚未產(chǎn)生盈利。常山藥業(yè)也在股票交易異常波動(dòng)公告中表示，目前治療2型糖尿病藥物種類(lèi)較多，GLP1藥物為其中之一，國(guó)內(nèi)已有獲批上市的GLP1藥品，部分GLP1藥物上市品種已納入國(guó)家醫(yī)保目錄，且目前仍有多個(gè)處于臨床試驗(yàn)階段的GLP1藥品。即使未來(lái)艾本那肽上市，也面臨較高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，盈利情況存在較大不確定性。

　　這也是大部分減肥藥概念股目前遭遇的困境，大量的GLP-1藥物目前仍處于研發(fā)階段，短期內(nèi)無(wú)法為公司帶來(lái)業(yè)績(jī)。目前針對(duì)減重適應(yīng)癥的GLP-1藥物中，僅有華東醫(yī)藥（000963.SZ）的利拉魯肽注射液和仁會(huì)生物的貝那魯肽注射液獲批上市。

　　奧銳特（605116.SH）在9月27日回復(fù)投資者表示，公司的司美格魯肽原料藥生產(chǎn)線還在建設(shè)中。

　　德展健康在接受媒體采訪時(shí)表示，公司正在開(kāi)展司美格魯肽針對(duì)降血糖、減肥等適應(yīng)癥的研究項(xiàng)目，相關(guān)產(chǎn)品預(yù)計(jì)可能要到2026年才能上市。

　　博瑞醫(yī)藥則在9月22日針對(duì)南方基金、野村東方證券等投資者的調(diào)研時(shí)表示，重點(diǎn)布局含GLP-1的多靶點(diǎn)藥物，探索除了傳統(tǒng)的注射方式之外的新型給藥方式。公司看好GLP-1藥物市場(chǎng)空間，單靶點(diǎn)參與者較多，因此會(huì)重點(diǎn)布局多靶點(diǎn)藥物。

　　據(jù)東吳證券統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)處于臨床階段的GLP-1相關(guān)靶點(diǎn)的藥物超過(guò)30種，品種逐漸增多，競(jìng)爭(zhēng)逐漸紅海?！癎LP-1類(lèi)產(chǎn)品減重效果明顯，即將迎來(lái)上市潮。后續(xù)產(chǎn)品包括注射/口服司美格魯肽、替爾泊肽和信達(dá)的瑪仕度肽等產(chǎn)品在2024年-2026年有望陸續(xù)獲批減重適應(yīng)癥?！?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="1,601555">東吳證券在研報(bào)中表示。

（文章來(lái)源：時(shí)代周報(bào)）

(原標(biāo)題：誰(shuí)在爆炒減肥藥概念股？公募基金、知名游資身影浮現(xiàn)，新型減肥藥將迎上市潮)

(責(zé)任編輯：126)