【圖解季報】博時移動互聯(lián)主題混合A基金2023年三季報點評

一、基金基本情況概述

博時移動互聯(lián)主題混合A(012779)成立于2021年9月29日，三季度最新規(guī)模0.78億元。

基金經(jīng)理趙易擁有7.3年的基金投資經(jīng)歷，2021年9月29日正式接受博時移動互聯(lián)主題混合A基金管理，任職期間回報為-24.32%，位居同類4990只基金中第2624名。

趙易現(xiàn)管理14只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為48.29億元，平均年化回報為7.94%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-10.43%，同類平均收益為-8.17%，在同類4044只基金中排名2618位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，博時移動互聯(lián)主題混合A基金的總資產(chǎn)為0.99億元。較上一期1.16億元變化了-0.17億元，環(huán)比變化了-14.55%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

博時移動互聯(lián)主題混合A基金的持有人數(shù)為1573人，機(jī)構(gòu)投資占比為0%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)78.62%。較上一期環(huán)比變化了1.20%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為31.05%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

博時移動互聯(lián)主題混合A基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為217.86%，上一期換手率為144.12%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達(dá)217.86%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

三季度市場普跌,除紅利方向外均有明顯下跌,成長方向跌幅尤其顯著,同時中小盤跌幅大于大盤。TMT行業(yè)在二季度大幅上漲后三季度出現(xiàn)大幅回調(diào),尤其AI相關(guān)的算力板塊跌幅較大。 我們階段性減倉了AI相關(guān)部分估值較高的標(biāo)的,同時加倉了部分周期底部,以及新一輪智能硬件周期下潛在的受益標(biāo)的。 無論從經(jīng)濟(jì)層面,還是資本市場層面,三季度均是政策頻出,盡管從政策推出到效果的顯現(xiàn)需要一定時間傳導(dǎo),但從前瞻指標(biāo)已經(jīng)可以看出,正向的變化正在出現(xiàn)。資本市場的預(yù)期具有一定慣性,但政策底與真正的市場底也不會距離太遠(yuǎn),疊加全市場的估值水平達(dá)到了歷史底部位置,我們認(rèn)為當(dāng)前市場的機(jī)會顯著大于風(fēng)險。 我們?nèi)匀徽J(rèn)為23年是新一輪科技創(chuàng)新周期起點。大模型驅(qū)動下的AI技術(shù)進(jìn)步逐漸擴(kuò)散到不同領(lǐng)域,包括智能助手,自動駕駛,機(jī)器人等方向的應(yīng)用都出現(xiàn)了不同程度跳躍式進(jìn)步,新一代的智能終端的發(fā)展方向在蘋果VisionPro推出后也開始變得明確,從軟件到硬件,創(chuàng)新正在爆發(fā)的前夜。國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級趨勢也非常明確,在汽車等領(lǐng)域,國產(chǎn)品牌已經(jīng)開始引領(lǐng)市場,同時也帶動了上游供應(yīng)鏈的崛起。我們將對組合中的持倉進(jìn)行優(yōu)勝劣汰,緊跟新興行業(yè)發(fā)展方向,以爭取持續(xù)獲得超額回報。

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