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定期開放式債券基金遇冷 多只產(chǎn)品延募或轉(zhuǎn)型或清盤
曾經(jīng)紅極一時(shí)的定開債券基金也漸漸陷入轉(zhuǎn)型、延期募集或清盤的境地。
數(shù)據(jù)顯示,今年以來,共有德邦德煥9個月定開債等8只定開債券基金清盤,除此之外,鑫元半年期、前海開源順和6個月等定開債基轉(zhuǎn)型為普通債券基金,還有部分定開債基紛紛修改合同條款,將開放頻率由半年改為3個月或調(diào)整受限開放期特定比例、開放期規(guī)模。
多只定開債基延募或轉(zhuǎn)型
債券市場走過兩年多牛市之后一度陷入調(diào)整,早前享有封閉期可以提升杠桿率的定開債基優(yōu)勢漸失,相比普通債券基金又缺乏流動性,也漸漸喪失熱度,延期募集現(xiàn)象逐漸增多。
華安豐利18個月定開債基成立于今年2月9日,首募規(guī)模2.32億元,成立剛滿3個月就發(fā)布公告稱,擬審議終止基金合同的議案。事實(shí)上,從基金當(dāng)時(shí)的發(fā)行安排上也可以看出定開債基并不處于熱銷“風(fēng)口”,該基金早在2016年就已獲得批文,但在2017年5月12日獲得中國證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部《關(guān)于同意華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金延期募集備案的回函》,最后在接近6個月安排發(fā)行期的最后時(shí)刻才最終推向市場公開募集。
新華安享惠鈺定開債的情況也類似,該基金早在2016年11月29日獲得批文, 時(shí)隔一年之久才定于2017 年11月27日公開發(fā)行,期間經(jīng)歷兩次延期募集,最終募集規(guī)模2.24億元。
部分已經(jīng)運(yùn)作的定開債基更是擬變更合同條款,以適應(yīng)當(dāng)前投資者的需求。建信安心回報(bào)兩年定開債基5月17日發(fā)布公告稱,擬對基金合同中的受限開放期特定比例、開放期規(guī)模限制等進(jìn)行修改,擬將每個受限開放期凈贖回?cái)?shù)量占該開放期前一日基金份額總數(shù)的比例0-5%修改為0-10%。中歐強(qiáng)盈定開債基前期也已經(jīng)過基金持有人大會表決生效,將開放頻率由半年改為3個月。
除此之外,多只定開債基也紛紛轉(zhuǎn)型為普通開放式債券基金,今年以來,鑫元半年定開債基已轉(zhuǎn)型為鑫元聚鑫收益增強(qiáng)債券基金,前海開源順和6個月定開債也轉(zhuǎn)型為前海開源順和債券基金。
部分定開債基清盤
數(shù)據(jù)顯示,今年以來,已有包括德邦德煥9個月定開債在內(nèi)的8只定開債基金清盤,這些清盤基金多數(shù)成立于2015年-2016年期間。
定開債基遭遇清盤與其業(yè)績表現(xiàn)有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示,8只清盤的定開債券基金2017年全年平均收益1.03%,表現(xiàn)最好的大摩華鑫多元興利18個月定開債2017年上漲3.01%,兩只定開債基去年全年收益告負(fù)。
業(yè)績不佳導(dǎo)致定開債基一到開放期即觸發(fā)清盤。某只定開債基發(fā)布公告稱,截至2018年3月20日,已連續(xù)60個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人,已觸發(fā)基金合同中約定的終止事由,基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同,無需召開基金份額持有人大會。
另一只定開債基金之前也發(fā)布公告稱,截至此次開放期的最后一日(即2018年1月31日)日終,該基金基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元,已觸發(fā)《基金合同》中約定的基金終止情形。
一位基金業(yè)內(nèi)人士分析,定期開放式債券基金在封閉期杠桿率可達(dá)200%,高于普通開放式債券基金140%的杠桿比例,但杠桿也是雙刃劍,在牛市時(shí)能發(fā)揮高杠桿的作用,而在遇到熊市時(shí)普遍都要降低杠桿操作,定開債券基金的優(yōu)勢無法發(fā)揮出來,且定開債基中資金持有周期較長,缺乏很好的流動性。一旦債券市場表現(xiàn)不佳,就會出現(xiàn)巨額贖回現(xiàn)象,觸發(fā)基金清盤??紤]到今年債券市場回暖,年初更是經(jīng)歷了一波上漲行情,仍然持有定開債基的投資者也可以繼續(xù)持有。
(責(zé)任編輯:DF370)
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