年內(nèi)175只基金清盤(pán)離場(chǎng) 權(quán)益類占比過(guò)半 多只發(fā)出規(guī)模預(yù)警

　　在年內(nèi)市場(chǎng)震蕩背景下，公募發(fā)行明顯遇冷。不僅如此，2022年以來(lái)，一批公募基金也無(wú)奈選擇清盤(pán)。數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，今年以來(lái)清盤(pán)基金數(shù)量已擴(kuò)至175只，僅四季度就又有28只基金清盤(pán)。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，近三年間，清盤(pán)基金數(shù)量逐年上升，自2020年6月以來(lái)，每個(gè)月至少有10只基金產(chǎn)品黯然離場(chǎng)。

　　與此同時(shí)，11月以來(lái)還有多家基金管理人相繼發(fā)布旗下部分產(chǎn)品的清盤(pán)提示公告。11月17日，博時(shí)基金發(fā)布提示性公告稱，旗下產(chǎn)品博時(shí)恒榮一年持有可能觸及《基金合同》終止情形。而前一天，也有2只基金同日發(fā)布相關(guān)公告?？傮w來(lái)看，近期發(fā)布觸及基金合同終止情形的多為權(quán)益類基金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，出于調(diào)整產(chǎn)品線等多種考量，基金公司一般會(huì)在年底和年初時(shí)點(diǎn)集中清盤(pán)旗下的部分產(chǎn)品。事實(shí)上，基金清盤(pán)已成為一種常態(tài)，基金公司不再死守那些表現(xiàn)不佳、規(guī)模不大的產(chǎn)品。進(jìn)一步而言，在基金數(shù)量持續(xù)成長(zhǎng)背景下，基金產(chǎn)品創(chuàng)新和迭代速度也在不斷加快，清盤(pán)是促進(jìn)優(yōu)勝劣汰的重要方式之一，有利于行業(yè)健康發(fā)展。

　　年內(nèi)清盤(pán)數(shù)量擴(kuò)至175只

　　11月17月，華寶中債1-5年金融債發(fā)布基金份額持有人大會(huì)的公告，審議《關(guān)于華寶中債1-5年政策性金融債指數(shù)證券投資基金終止基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》。

　　數(shù)據(jù)顯示，自成立以來(lái)，該產(chǎn)品規(guī)模不斷“縮水”，三季度末時(shí)規(guī)模僅為0.02億元。值得一提的是，該產(chǎn)品成立于2021年5月26日。

　　同日，建信量化優(yōu)享定期開(kāi)放靈活配置也發(fā)布了份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效的公告。公告表示，基金份額持有人大會(huì)于2022年11月16日表決通過(guò)了《關(guān)于終止建信量化優(yōu)享定期開(kāi)放靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》，本次大會(huì)決議自該日起生效。

　　事實(shí)上，數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，今年以來(lái)清盤(pán)基金數(shù)量已擴(kuò)至175只。其中，主動(dòng)權(quán)益類(股票型+混合型)占比約58.86%，固收類(債券型+貨幣市場(chǎng)型)占比約38.29%。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，近三年間，清盤(pán)基金數(shù)量逐年上升，自2020年6月以來(lái)，每個(gè)月至少有10只基金產(chǎn)品黯然離場(chǎng)。

　　此外，近期還有不少基金管理人發(fā)布了旗下部分產(chǎn)品的清盤(pán)提示公告。11月17日，博時(shí)基金發(fā)布提示性公告稱，旗下產(chǎn)品博時(shí)恒榮一年持有可能觸及《基金合同》終止情形。而前一天，也有2只基金同日發(fā)布相關(guān)公告?？傮w來(lái)看，近期發(fā)布觸及基金合同終止情形的多為權(quán)益類基金。

　　一般來(lái)說(shuō)，基金清盤(pán)無(wú)非是源于三個(gè)原因：一是經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)；二是在基金合同約定的時(shí)間內(nèi)，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人；三是達(dá)到基金合同約定的其他清盤(pán)條件。

　　對(duì)于近年來(lái)基金清盤(pán)較多的原因，一位行業(yè)分析師認(rèn)為，主要是隨著市場(chǎng)遇冷，基金產(chǎn)品收益率較低而導(dǎo)致贖回量增加，導(dǎo)致觸及清盤(pán)線的產(chǎn)品數(shù)量增加。若深究清盤(pán)的原因，債券型基金可能是機(jī)構(gòu)資金有其他需求而退出；而權(quán)益類基金，業(yè)績(jī)不佳是被投資者拋棄的主因。

　　優(yōu)勝劣汰格局料顯化

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一只基金的成功與否，與三方面的因素相關(guān)：一是基金經(jīng)理自身的投資能力；二是代銷(xiāo)渠道與基金公司的宣傳與營(yíng)銷(xiāo)能力；三是賺錢(qián)效應(yīng)，賺錢(qián)效應(yīng)的核心在于市場(chǎng)環(huán)境是否適合該基金的投資策略。

　　2022年來(lái)，一邊是基金清盤(pán)加速，另一邊則是公募整體“賣(mài)不動(dòng)”。但自2019年初至2021年的這段期間，大批投資者已通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金入市。因而，整體收益率相對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)力，有渠道和口碑優(yōu)勢(shì)的大型基金公司旗下的產(chǎn)品往往更受投資者認(rèn)可。這一背景下，部分基金公司相對(duì)“掉隊(duì)”，如老牌基金公司長(zhǎng)信基金。近年來(lái)，長(zhǎng)信基金管理規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，2022年以來(lái)更有多只基金清盤(pán)。

　　例如，11月11日，長(zhǎng)信基金旗下的長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)正式進(jìn)入清算期。截至三季度末，該基金規(guī)模僅為0.18億元。

圖片來(lái)源：長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司關(guān)于長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定期開(kāi)放靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人大會(huì)決議生效公告

　　資料顯示，長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)成立于2018年8月16日，每隔兩年時(shí)間會(huì)定期開(kāi)發(fā)一定時(shí)間，供投資者申購(gòu)或者贖回，其余時(shí)間則處于封閉狀態(tài)。截至2022年9月30日，長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)共計(jì)經(jīng)歷了兩次定開(kāi)時(shí)間。在2020年第一次定期開(kāi)發(fā)后，該基金由設(shè)立了C份額，如今C份額在經(jīng)歷第一次定開(kāi)后，也隨之清盤(pán)。

　　事實(shí)上，截至目前，全市場(chǎng)的基金已基本覆蓋到“股債匯”各類資產(chǎn)以及每類資產(chǎn)的各個(gè)細(xì)分熱門(mén)賽道。在這一過(guò)程中，產(chǎn)品同質(zhì)化等現(xiàn)象也日漸突出，在“馬太效應(yīng)”的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)下，難免會(huì)有一部分基金長(zhǎng)期處于尾部區(qū)間，既缺乏亮眼業(yè)績(jī)，也無(wú)法做大規(guī)模。久而久之，通過(guò)主動(dòng)清盤(pán)的方式重新整合投研資源，就成為必然之路。

　　進(jìn)一步看，在基金業(yè)蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)下，邊緣產(chǎn)品的加速有序退出，也將有望塑造出一個(gè)“優(yōu)勝劣汰”、“進(jìn)退有序”的健康發(fā)展業(yè)態(tài)。

　　展望未來(lái)，有觀點(diǎn)就認(rèn)為，當(dāng)前基金行業(yè)規(guī)?？焖侔l(fā)展的同時(shí)，優(yōu)勝劣汰的特征也越來(lái)越明顯。隨著創(chuàng)新型產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)、新發(fā)基金的不斷增多，年內(nèi)清盤(pán)基金的數(shù)量可能還會(huì)進(jìn)一步上升。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：年內(nèi)175只基金清盤(pán)離場(chǎng)，權(quán)益類占比過(guò)半，多只發(fā)出規(guī)模預(yù)警，產(chǎn)品清盤(pán)常態(tài)化促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰)

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