基金人事疑云四起！投資者懵了 誰來為投資者負責？

　　對于基金投資來說，買基金就是買基金經(jīng)理，投資者在買入基金產(chǎn)品時，大多是奔著基金經(jīng)理去的。

　　然而，面對基金公司披露的基金經(jīng)理變更信息時，一些投資者感到了疑惑。

　　今年以來，多只基金宣布增聘基金經(jīng)理，一時間，市場傳言四起，是為原基金經(jīng)理“減負”，還是原基金經(jīng)理即將離職？有意思的是，在過往案例中，當基金增聘基金經(jīng)理時，較大概率原基金經(jīng)理將要離職，不少機構資金反應頗為敏捷，“恰好”在基金經(jīng)理離職前撤退。

　　基金經(jīng)理的“閃電離任”也讓投資者無所適從。從過去幾個月以來情況看，多只基金成立不久，甚至只有幾天時間，基金經(jīng)理就發(fā)生了變更。

　　普通投資者的利益究竟如何保障？

　　基金經(jīng)理增聘疑云四起

　　3月11日，寶盈基金公告稱，陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合增聘楊思亮為基金經(jīng)理，值得注意的是，陳金偉管理的其它幾只基金亦相繼發(fā)布類似的公告。

　　具體來看，3月15日，寶盈成長精選混合宣布增聘朱建明為基金經(jīng)理；3月17日，寶盈轉(zhuǎn)型動力混合增聘容志能為基金經(jīng)理，同日，寶盈國家安全戰(zhàn)略滬港深股票增聘容志能為基金經(jīng)理。此外，陳金偉管理的另一只基金寶盈新興產(chǎn)業(yè)混合去年已增聘新的基金經(jīng)理。至此，當前陳金偉已沒有單獨管理的基金。

　　一時間，市場議論紛紛。在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺評論區(qū)，多位投資者提出疑問：“陳金偉是否要離職了？我的基金該怎么辦？”

　　今年以來類似的疑慮時常困擾投資者。2月18日，諾安基金發(fā)布公告稱，蔡嵩松管理的諾安成長混合自2月18日起增聘基金經(jīng)理劉慧影，他管理的另一只基金諾安和鑫混合則增聘基金經(jīng)理鄧心怡。

　　彼時同樣傳言四起，“蔡嵩松要離職了”被廣為傳播。此后相關人士辟謠，蔡嵩松不會離職，這樁傳言得以暫時消失。

　　然而有些時候，基金公司的辟謠“有效期”并不長，部分傳言最終成真。

　　當基金增聘基金經(jīng)理時，普通投資者一般缺乏足夠的信息渠道來了解原基金經(jīng)理的最新動向，然而不少機構投資者或提前聽到風聲，最終“捷足先撤”。

　　例如，2021年11月3日，農(nóng)銀匯理基金公告稱，趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題混合增聘邢軍亮為基金經(jīng)理，2022年3月23日，農(nóng)銀匯理基金再發(fā)公告稱，趙詣因個人原因而離職。

　　巧合的是，正是在2021年下半年，機構資金大量從農(nóng)銀匯理新能源主題混合中撤退。具體而言，機構持有份額從2020年年底的6905.94萬份，增至2021年年中的3.04億份，機構持有比例也從1.26%增至5.28%。而到了2021年年底，機構持有份額快速縮減至7860.73萬份，持有比例也降低至1.19%。

　　值得注意的是，部分基金雖然并未增聘基金經(jīng)理，基金經(jīng)理離職相對較為突然，類似的“撤退”情況也曾上演。好買基金統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，對比基金經(jīng)理離任前的基金定期報告和離任后一期的報告，結果顯示，興全趨勢投資混合、華安逆向策略混合等多只基金機構持倉份額縮減比例遠大于個人投資者。

　　“這說明機構投資者對明星基金經(jīng)理離任的反應更劇烈，可能也更提前。由此看來，機構對基金進行的密切調(diào)研，很可能讓他們先于個人投資者知道基金經(jīng)理未來的變動情況。”好買基金表示。

　　滬上一位FOF基金經(jīng)理坦言，自己確實會提前得知基金經(jīng)理要離職的消息?！叭绻鸾?jīng)理管理的所有基金短期均密集增聘了基金經(jīng)理，這意味著基金經(jīng)理大概率要離職了。此外，機構投資者往往會對基金經(jīng)理進行定期調(diào)研，同時與基金公司交流往往較多，能夠提前得知內(nèi)部消息，所以能夠及時把握基金經(jīng)理最新動向?！?/p>

　　基金經(jīng)理“閃離”頻發(fā)

　　3月4日，華夏基金發(fā)布公告，公司旗下基金經(jīng)理夏云龍于3月3日離任其所管理的華夏景氣驅(qū)動、華夏新錦程、華夏周期驅(qū)動混合型發(fā)起式基金。

　　值得注意的是，華夏景氣驅(qū)動基金今年2月21日才成立，夏云龍擔任基金經(jīng)理僅僅10天。他管理的另一只基金華夏新錦程混合基金，也是今年1月17日才接手的。

　　過去幾個月來，出現(xiàn)了多起基金成立不久基金經(jīng)理就離職的情況。

　　2022年7月20日成立的華安品質(zhì)甄選混合基金，基金經(jīng)理為張亮，7月21日增聘劉暢暢為基金經(jīng)理，8月5日張亮就離任了。2022年9月21日成立的華商均衡30，今年1月13日基金經(jīng)理就變更了。

　　更夸張的情況是基金經(jīng)理上任一天就離職了。2020年6月11日，格林弘遠純債基金成立，宋東旭擔任基金經(jīng)理，但在該基金成立一天之后，宋東旭就離職了。東證融匯添添益中短債基金，2022年2月10日成立，但該基金成立第二天，基金經(jīng)理石?？戮碗x任了。2020年5月8日成立的上銀可轉(zhuǎn)債精選債券基金，基金經(jīng)理程子旭在基金成立4天后離任。

　　部分尚處在封閉期的基金，基金經(jīng)理也發(fā)生了變更。

　　2022年11月18日，天弘養(yǎng)老目標2030一年持有期基金成立，張慶昌擔任基金經(jīng)理，但該基金僅僅成立一天后，天弘基金就發(fā)布增聘基金經(jīng)理的公告，該基金自11月19日起由王帆和張慶昌共同管理，11月29日，天弘基金再度發(fā)布公告，張慶昌離任，該基金變?yōu)橥醴珕为毠芾怼?/p>

　　類似的基金還有工銀園豐三年持有期基金，該基金成立于2021年1月13日，由彼時工銀瑞信旗下王牌基金經(jīng)理袁芳擔綱，但在2022年11月18日，在虧了近32%之后，袁芳離職，距離三年持有期滿還有一年多時間；興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有期基金，在成立不足一年時就更換了基金經(jīng)理。

　　對于基金投資來說，買基金就是買基金經(jīng)理。投資者在買入基金產(chǎn)品時，最看重的因素就是基金經(jīng)理，他們通常關注基金經(jīng)理的過往業(yè)績、投資風格等，其次才是基金公司的品牌形象、銷售渠道的營銷推介等。

　　對于投資者來說，買入持有期基金，意味著在持有期內(nèi)不能贖回，他們看好基金經(jīng)理愿意犧牲一定的流動性，但如果基金經(jīng)理在基金封閉期內(nèi)離職，按照基金合同投資者是無法贖回的。

　　誰來為投資者負責？

　　在滬上一位基金研究員看來，當前基金行業(yè)快速發(fā)展，人員流動性大幅提高，有的基金公司增聘基金經(jīng)理是為原基金經(jīng)理離職做準備，有的則是出于為基金經(jīng)理減負的目的。增聘疑云亟待驅(qū)散，不應該讓投資者去猜測公告背后的意圖，語焉不詳?shù)男畔⑴蹲罱K損害的是公募行業(yè)的公信力。

　　上述基金研究員建議，當基金選擇增聘基金經(jīng)理的時候，基金公司應當提前與投資者溝通清楚，包括解釋增聘基金經(jīng)理的原因，并及時回應投資者的關切，針對基金經(jīng)理是否離職，要給出明確的回復。“更重要的是，公募基金本身是普惠金融，普通投資者與機構投資者應該處于平等的地位，二者消息應當對等。”

　　此外，對于基金經(jīng)理“閃離”的情況，業(yè)內(nèi)人士表示，對于基金公司來說，發(fā)行新基金要耗費很大的人力物力，在基金產(chǎn)品的設計、申報、營銷和銷售過程中，要和監(jiān)管部門、銷售渠道、托管銀行等多方對接。除非發(fā)生意外事件或者其它重要原因，通常不會發(fā)生基金剛成立就更換基金經(jīng)理的情況。“如果確實發(fā)生突發(fā)的意外情況，基金經(jīng)理是可以更換的，但在這個過程中也要考慮投資者的利益?！?/p>

　　證監(jiān)會此前發(fā)布的《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，基金信息披露義務人應當以保護基金份額持有人利益為根本出發(fā)點，按照法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性、完整性、及時性、簡明性和易得性。同時，基金管理人、基金托管人及相關從業(yè)人員不得泄露未公開披露的基金信息。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，從公募行業(yè)發(fā)展歷程來看，公開透明的信息披露為公募基金行穩(wěn)致遠提供了保障，從當前行業(yè)發(fā)展情況來看，信息披露需要進一步完善，從而進一步保障投資者的利益，真正做到將投資者利益擺放在首位。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：基金人事疑云四起！投資者懵了……)

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