吸金效應顯著 6月新發(fā)債基份額占比大增

　　上半年，公募基金發(fā)行角逐告一段落。數(shù)據(jù)顯示，在剛剛結(jié)束的6月份，債基儼然成為市場吸金主力，6月新成立的債基總發(fā)行份額占比創(chuàng)今年以來月度新高，更有存量混基宣布轉(zhuǎn)型為債基，不少債基近期紛紛暫停大額申購。

　　債基受資金青睞

　　在近期權(quán)益基金發(fā)行遇冷的環(huán)境下，債基持續(xù)成為吸金主力。

　　上周，11只新成立的債基合計募資超過160億元，其中，國聯(lián)安鴻利短債、匯安同業(yè)存單指數(shù)7天持有、浦銀安盛普興3個月定開、平安惠禧純債等多只債基首募資金超過10億元。

　　6月30日，浦銀安盛基金發(fā)布公告稱，浦銀安盛普興3個月定期開放債券型證券投資基金于6月29日成立，首募資金達到79.9億元，有效認購總戶數(shù)391戶。

　　6月29日，平安基金發(fā)布公告稱，平安惠禧純債債券型證券投資基金于6月28日成立，募集期間凈認購金額達到約44億元，有效認購總戶數(shù)376戶。

　　數(shù)據(jù)顯示，6月份新成立的債基總發(fā)行份額占當月市場新成立基金發(fā)行總額的比重達75.86%，遠大于5月份的51.3%，債基發(fā)行占比大幅提升。縱觀上半年基金整體發(fā)行情況，6月份新成立的債基發(fā)行份額占比創(chuàng)今年以來月度新高，接近去年12月水平。

　　除了上述提及的浦銀安盛普興3個月定開外，易方達裕浙3個月定開債券、匯添富鑫榮純債、景順長城中債0-3年政策性金融債、國壽安保安泰三個月定開債券等多只產(chǎn)品首募資金更是達到70億元，成為近期新發(fā)基金中的“巨無霸”。

　　觀察發(fā)現(xiàn)，6月份新成立基金中，除了泉果思源三年持有、工銀領(lǐng)航三年持有、中信保誠遠見成長和3只央企ETF外，其余首募規(guī)模超過10億元的基金均為債基。

　　有業(yè)內(nèi)人士認為，當權(quán)益市場行情偏弱，賺錢效應不佳時，債基往往會更受到資金的青睞。尤其是短債類產(chǎn)品，由于波動比權(quán)益類產(chǎn)品小，收益空間比貨幣類產(chǎn)品大，規(guī)模容易在此時出現(xiàn)逆勢擴張。

　　中金公司相關(guān)人士表示，許多基金公司開始增加中短債基金的發(fā)售，主要是來自兩方面的原因：一方面，今年投資者整體的風險偏好較低，且大類資產(chǎn)中避險資產(chǎn)表現(xiàn)優(yōu)異，使得各類資管產(chǎn)品中，低風險偏固定利率特征的產(chǎn)品規(guī)模增速較快；另一方面，理財產(chǎn)品經(jīng)過去年底的風波之后，今年的理財投資久期錯配減少，產(chǎn)品發(fā)行期限偏長，短期理財產(chǎn)品的收益率下降，使得偏短期產(chǎn)品年初至今收益不及短債基金，也促使一部分資金流入短債基金。

　　存量混基轉(zhuǎn)型債基

　　除了在新發(fā)基金中“唱重頭戲”外，債基的熱度也蔓延至存量產(chǎn)品。

　　日前，鵬華基金發(fā)布公告稱，將召開基金份額持有人大會審議鵬華金鼎靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型事項，大會的權(quán)益登記日為6月26日，會議投票表決時間為6月27日至7月12日17時。

　　議案內(nèi)容顯示，鵬華金鼎靈活配置混合型證券投資基金將由混合型基金轉(zhuǎn)型為債券型基金，產(chǎn)品名稱變更為“鵬華永達中短債6個月定期開放債券型證券投資基金”。此前，該基金投資股票的比例為0至95%，假若表決通過，該基金將不再投資股票，債券投資比例將不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于中短期債券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

　　中國證券報記者采訪了解到，基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的原因主要有市場發(fā)展階段發(fā)生變化、客戶需求變化、維護產(chǎn)品存續(xù)避免清盤等。據(jù)悉，此前不少靈活配置型產(chǎn)品是為了獲取打新收益而成立的，但近年來，打新收益不太理想，加上靈活配置型產(chǎn)品風險收益特征相對模糊，所以當基金產(chǎn)品規(guī)模變小，接近清盤時，基金公司會考慮選擇合適的新產(chǎn)品類型進行轉(zhuǎn)型。而在前期債基市場表現(xiàn)優(yōu)于權(quán)益市場，債基風險收益特征更明確的情況下，債基就成為更受客戶認可的產(chǎn)品類型。

　　大額限購動作頻頻

　　在前期債市頗為火熱的基調(diào)下，不少債基紛紛“收閘”謝客。近日，債市有所回調(diào)，但債基大額限購公告仍然頻頻出現(xiàn)。

　　7月3日，安信目標收益、安信永鑫增強、浦銀安盛普誠純債、太平恒久、恒生前海恒裕、長城瑞利純債等多只債基暫停大額申購。

　　其中，恒生前海恒裕直接“閉門謝客”，宣布自7月3日起暫停申購（轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）業(yè)務。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，基金限購大多是出于防止過多資金流入攤薄收益、控制產(chǎn)品規(guī)模保證基金運作靈活性、擔心后續(xù)市場走弱避免資金進入產(chǎn)生虧損等原因。在近日債市有所回調(diào)背景下，限購不排除是控制回撤風險。

　　對于近日的債市調(diào)整，長城基金認為，此番調(diào)整原因主要是三方面：一是降息落地后部分交易型機構(gòu)賣出止盈；二是市場對于經(jīng)濟刺激政策的出臺仍有一定預期；三是近期銀行資金面邊際收斂。

　　長城基金相關(guān)人士認為，近期的債市調(diào)整與去年四季度相比有較大不同。目前，債券市場的配置力量仍然較強。但債券市場的交易擁擠度有所提升，部分機構(gòu)參與者有擇機止盈的需求。因此，可以認為債券收益率中樞下行的趨勢沒有發(fā)生變化，但未來債券市場博弈會更加復雜，收益率波動性可能增大。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：吸金效應顯著 6月新發(fā)債基份額占比大增)

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