遭遇大額贖回 次新債基凈值日漲73.16%

　　近日，債券基金凈值突然飆升事件再次上演，次新債基中加豐潤(rùn)A單日凈值飆升73.16%。此次凈值異動(dòng)依然是基金遇到大額贖回所致。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，基金產(chǎn)品數(shù)量大幅增長(zhǎng)且呈小型化趨勢(shì)，一旦遇上大額贖回，基金凈值出現(xiàn)異常波動(dòng)或會(huì)成為常態(tài)。

　　債基單日凈值升73%

　　據(jù)了解，中加豐潤(rùn)成立于今年6月。公告顯示，中加豐潤(rùn)初始份額為2.0006億元，認(rèn)購(gòu)數(shù)243戶。中加基金曾在7月15日公布旗下基金的凈值，中加豐潤(rùn)純債基金A份額資產(chǎn)凈值為6.18萬(wàn)元，C份額為2.0013億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，10月17日，中加豐潤(rùn)純債A單位凈值為1.7713，單日凈值增長(zhǎng)率達(dá)73.16%，而在此之前，該基金的單日凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)幅度大多在0.1%以下。截至10月18日，該基金成立以來(lái)收益為77.13%，在同類基金中排名第一。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一般而言，基金發(fā)生凈值異常飆升，往往是大額贖回所致。一種原因是小數(shù)點(diǎn)后數(shù)據(jù)四舍五入導(dǎo)致，目前基金凈值多計(jì)算小數(shù)點(diǎn)后四位。另外一種原因則是贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)造成。

　　中加基金公司客服人員對(duì)記者表示，中加豐潤(rùn)純債A凈值飆升，是因?yàn)樵庥龃箢~贖回，資金進(jìn)出時(shí)間較短，較高的贖回費(fèi)計(jì)入了基金資產(chǎn)。

　　記者注意到，該基金成立后封閉期到7月29日。8月1日開(kāi)放申贖，8月2日開(kāi)始暫停一萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)。按此推測(cè)，資金或在8月1日打開(kāi)申購(gòu)時(shí)買入。根據(jù)基金合同，若持有基金期限小于1年，收取0.1%的贖回費(fèi)。

　　或?yàn)闄C(jī)構(gòu)定制基金

　　記者查閱中加豐潤(rùn)純債基金的公告發(fā)現(xiàn)，除了大額贖回之外，該基金A份額相對(duì)C份額規(guī)模過(guò)小，對(duì)資金變動(dòng)較為敏感，或許也是一遇大額贖回凈值飆升的原因之一。而份額規(guī)模懸殊，顯示該基金可能是定制基金。

　　記者還注意到，在募集期間，該基金以公司直銷中心為唯一渠道。這也意味著，除了本公司的員工，散戶投資者在發(fā)行期間買進(jìn)該基金的比例會(huì)非常低。

　　滬上某基金公司產(chǎn)品部人士表示，種種跡象顯示該基金疑似機(jī)構(gòu)定制基金。目前看，中加豐潤(rùn)純債C的凈值變動(dòng)并無(wú)異常，C份額持有期限超過(guò)30天免收贖回費(fèi)，因此機(jī)構(gòu)資金是否仍在尚難判斷。

　　事實(shí)上，今年以來(lái)，次新基金因巨額贖回導(dǎo)致凈值飆升的情況多次發(fā)生，去年成立的基金中還出現(xiàn)了年內(nèi)業(yè)績(jī)第一軍團(tuán)全部都是巨額贖回異常基金的現(xiàn)象。

　　曾令華表示，近一年來(lái)，頻繁發(fā)生大額贖回導(dǎo)致基金凈值飆升，主要是因?yàn)榛甬a(chǎn)品越來(lái)越多，且越來(lái)越小型化，成立時(shí)進(jìn)駐的大客戶一旦撤離就會(huì)對(duì)凈值造成明顯的影響。

(責(zé)任編輯：DF309)