基金觀察|債基受捧 上半年純債基平均賺1.6%

　　今年上半年，A股市場(chǎng)出現(xiàn)較為明顯的調(diào)整幅度。受此影響，資金風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，債券基金受到資金追捧。

　　從債券類基金上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，由于上半年債市窄幅波動(dòng)，純債基金整體取得小幅正收益，算術(shù)平均收益率為1.59%。

　　而股債混合型產(chǎn)品中，二級(jí)債基和偏債混合型基金平均虧損在1%左右，一級(jí)債基受股市波動(dòng)影響較小，上半年平均賺約1.2%。

績(jī)債基平均收益率1.59%

　　今年上半年，債券市場(chǎng)震蕩整理。一季度，在穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期抬頭和寬貨幣預(yù)期延續(xù)的對(duì)沖下，債券市場(chǎng)走勢(shì)震蕩。進(jìn)入二季度，隨著部分重點(diǎn)城市疫情反復(fù)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的擔(dān)憂波動(dòng)，債市走出了一個(gè)淺V形態(tài)。10年期國(guó)債收益率主要在2.65%-2.85%之間窄幅震蕩。

　　在此背景下，債券基金整體取得小幅正收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年純債基金算術(shù)平均收益率為1.59%，而2021年全年，純債基金算術(shù)平均收益率為4%。

　　其中，中長(zhǎng)期純債基金算術(shù)平均收益率1.6%，定期開(kāi)放的基金收益率表現(xiàn)居前。東方臻萃3個(gè)月定開(kāi)債A、南方招利一年定開(kāi)、東興興瑞一年定開(kāi)A、華泰紫金豐泰純債A、博時(shí)富添純債收益率領(lǐng)先，分別為4.32%、4.23%、3.87%、3.77%、3.74%。這幾只基金資產(chǎn)規(guī)模不算大，其中最高的是華泰紫金豐泰純債，不同份額合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模為10.46億元。

　　僅有15只中長(zhǎng)期純債基金凈值下跌，跌幅較高的是金鷹添榮純債A、中銀智享，收益率分別為-6.63%、-4.84%。此外，南方季季享90天滾動(dòng)持有A、華潤(rùn)元大穩(wěn)健收益A、金鷹添裕純債A、銀華信用精選15個(gè)月定開(kāi)債跌幅超1%。

　　短期純債基金算術(shù)平均收益率為1.54%，其中華富吉豐60天滾動(dòng)持有A、華泰紫金豐利中短債A、東證融匯禧悅90天滾動(dòng)A、東證融匯鑫享30天滾動(dòng)持有中短債A、北信瑞豐鼎盛中短債A收益率較好，分別為3.52%、3.33%、2.94%、2.83%、2.64%。南方吉元短債A、南華瑞恒中短債A、中科沃土沃安中短期利率A、匯添富理財(cái)14天A、大成月添利一個(gè)月滾動(dòng)持有A收益率較低，分別為-2.03%、-1.46%、0.36%、0.36%、0.48%。

　　此外，債券指數(shù)基金平均收益率為1.32%，嘉合中債1-3年政金債A收益率最高，為3.11%。

二級(jí)債基平均虧0.99%

　　以債為主、股債混合的產(chǎn)品則受到股票市場(chǎng)波動(dòng)影響。其中，二級(jí)債基與偏債混合型基金通常被視為固收+產(chǎn)品的主力，上半年平均虧約1%。

　　數(shù)據(jù)顯示，二級(jí)債基平均虧損-0.99%，呈整體虧損格局，且不同基金收益率之間的較異較大。交銀穩(wěn)固收益、泓德裕泰A、浙商豐利增強(qiáng)、格林泓景A、招商安慶收益率居前，分別為6.44%、5.00%、4.88%、3.86%、3.70%。

　　股票是二級(jí)債基超額收益的重要來(lái)源之一。從一季度末的股票配置看，交銀穩(wěn)固收益的股票配置主要是金地集團(tuán)。

　　浙商豐利增強(qiáng)對(duì)股票的配置占比較高，倉(cāng)位達(dá)到36%以上，主要持有股票包括遠(yuǎn)興能源、東方財(cái)富、寧波銀行等。此外，該基金還持有兼具股性與債性的可轉(zhuǎn)債。

　　招商安慶股票倉(cāng)位為17%，一季度末主要持有能源和煤炭股，今年上半年漲幅可觀。

　　金鷹元豐A、大摩靈動(dòng)優(yōu)選A、華夏鼎源A、富安達(dá)增強(qiáng)收益A、中海合嘉增強(qiáng)收益A等二級(jí)債基虧損較為明顯，上半年收益率分別為-11.63%、-10.13%、-9.86%、-9.71%、-9.04%。金鷹元豐A主要持有的股票包括醫(yī)藥、國(guó)防軍工、環(huán)保、新能源車、TMT等。大摩靈動(dòng)優(yōu)選持有的股票包括商貿(mào)零售、建筑裝飾、農(nóng)林牧漁、建筑材料等。

　　一級(jí)債基不能從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票，但可以參與新股(含增發(fā))申購(gòu)等，上半年受股票市場(chǎng)波動(dòng)影響較小，平均收益率為1.21%。

　　華泰柏瑞信用增利A、招商添利兩年定期開(kāi)放、中信證券增利一年定開(kāi)A收益率領(lǐng)先，為4.18%、3.88%、3.76%。天弘添利C、長(zhǎng)城積極增利A、華富恒富18個(gè)月A、諾安優(yōu)化收益、中信建投桂企債A虧損較多，上半年收益率為-7.25%、-6.05%、-4.57%、-4.40%、-4.15%。

　　偏債混合型基金平均股票倉(cāng)位較二級(jí)債基更高，整體表現(xiàn)也算穩(wěn)健，上半年平均收益率為-1.04%，安信民穩(wěn)增長(zhǎng)A、安信平衡增利A、安信穩(wěn)健聚申一年持有A、招商睿逸、華商恒益穩(wěn)健領(lǐng)漲，收益率為12.42%、9.97%、8.73%、6.35%、6.03%。其中，安信3只基金主要持有A股和港股市場(chǎng)上的房地產(chǎn)、煤炭、石油石化等股票。、

　　虧損較多的是嘉合磐石A、廣發(fā)睿享穩(wěn)健增利A、中信建投睿溢A、興華瑞豐A、華安智聯(lián)，上半年收益率為-16.02%、-9.79%、-9.76%、-9.59%、-9.36%。

　　兼具股性與債性的可轉(zhuǎn)債基金上半年跌幅較大，平均收益率-7.28%，收益率最低為-16.81%。

（文章來(lái)源：金融投資報(bào)）

(原標(biāo)題：基金觀察|債基受捧，上半年純債基平均賺1.6%)

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