今年前4月54只基金申報(bào)轉(zhuǎn)型 呈現(xiàn)三大特征

　　最新基金變更注冊(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，今年以來共有54只基金申報(bào)轉(zhuǎn)型，雖然環(huán)比、同比均有所下降，但仍處于歷史較高水平，混合型基金仍是轉(zhuǎn)型主流。

　　25只混基申報(bào)轉(zhuǎn)型

　　今年以來轉(zhuǎn)型的各類基金中，混合型數(shù)量最多，且多為同類轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有25只混合型基金申報(bào)轉(zhuǎn)型，占比接近一半。其中，18只基金的轉(zhuǎn)型方向仍為混合型基金，主要是委外定制基金轉(zhuǎn)為定開發(fā)起式基金。如國壽安保穩(wěn)吉混合型基金轉(zhuǎn)型為“穩(wěn)吉三個(gè)月定開發(fā)起式基金”。一季報(bào)顯示，該基金持有人為兩家機(jī)構(gòu)，各持有50%的基金份額。

　　迷你基金轉(zhuǎn)型也不少，至少有6只規(guī)模在2億元以下的基金申報(bào)轉(zhuǎn)型，其中一只最新規(guī)模僅為3000萬元。

　　一家大型券商基金評(píng)價(jià)研究中心總監(jiān)表示，混合型基金轉(zhuǎn)型主要為滿足監(jiān)管要求，如證監(jiān)會(huì)對(duì)委外定制基金設(shè)立規(guī)范做出的要求等。在監(jiān)管趨嚴(yán)下，轉(zhuǎn)型已成為近年來迷你基金規(guī)避清盤的新突破口。

　　指數(shù)基金謀求主動(dòng)管理

　　指數(shù)型基金也是今年以來轉(zhuǎn)型基金的主要品種，有13只指數(shù)基金申報(bào)轉(zhuǎn)型，其中轉(zhuǎn)型為主動(dòng)管理類基金的有7只，如中歐滬深300指數(shù)增強(qiáng)(LOF)轉(zhuǎn)型為“中歐互通精選混合”，華安深證300指數(shù)基金(LOF)轉(zhuǎn)型為“量化多因子穩(wěn)健混合型(LOF)”，華潤(rùn)元大中創(chuàng)100ETF聯(lián)接轉(zhuǎn)型為“華潤(rùn)元大潤(rùn)睿錦定期開放靈活配置混合”等。

　　除以上3只轉(zhuǎn)型為混合型基金的指數(shù)基金外，銀河基金申請(qǐng)將旗下3只ETF基金轉(zhuǎn)型為債券基金。

　　也有指數(shù)型基金轉(zhuǎn)型為指數(shù)增強(qiáng)型基金。如長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)，除變更為普通指數(shù)基金外，還在合同允許的范圍內(nèi)進(jìn)行了增強(qiáng)，擴(kuò)大主動(dòng)管理空間，以創(chuàng)造超額收益的可能。

　　滬上一大型公募ETF基金經(jīng)理表示，指數(shù)基金謀求主動(dòng)管理與當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)。在當(dāng)前的震蕩市，主動(dòng)管理型基金通過對(duì)股票倉位、行業(yè)配置和個(gè)股的積極操作，大概率能戰(zhàn)勝被動(dòng)管理型的指數(shù)基金。

　　值得一提的是，在指數(shù)基金同類轉(zhuǎn)型中，華夏銀行將旗下兩只跟蹤MSCI中國A股指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金轉(zhuǎn)型為MSCI中國A股國際通ETF及其聯(lián)接基金。A股6月正式入摩，國際通指數(shù)將成為A股國際化的關(guān)鍵指標(biāo)，更符合市場(chǎng)熱點(diǎn)。

　　定開基金轉(zhuǎn)為普通開放式

　　今年以來的基金轉(zhuǎn)型中，定期開放式基金轉(zhuǎn)型為普通開放式基金也是一大特征。

　　在8只轉(zhuǎn)型的定開基金中，既有債券型基金、混合型基金同類轉(zhuǎn)型，也有債基和混基互相轉(zhuǎn)型的情況。如鵬華興華定期開放靈活配置混合轉(zhuǎn)型為“鵬華興華靈活配置混合”，國投瑞銀雙債豐利兩年定期開放債券轉(zhuǎn)型為“國投瑞銀和盛豐利債券”。此外，國泰民安增益定期開放靈活配置混合也不再設(shè)置封閉期，轉(zhuǎn)型為“國泰民安增益純債債券”，紅土創(chuàng)新景潤(rùn)定期開放債券型發(fā)起式轉(zhuǎn)型為“紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健股票型發(fā)起式基金”。

　　有基金公司表示，“基金轉(zhuǎn)為開放式也是為更好地適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和投資者對(duì)于資金流動(dòng)性的需求”。

　　前述券商基金評(píng)價(jià)研究中心總監(jiān)猜測(cè)，定期開放式基金轉(zhuǎn)型為普通開放式基金可能是由于委外資金撤出，原本封閉的基金規(guī)模無法維持有效操作故而被動(dòng)轉(zhuǎn)型。

　　深圳一家基金公司市場(chǎng)部人士認(rèn)為，基金降低開放周期與當(dāng)前市場(chǎng)行情與委外新規(guī)均有關(guān)?！坝捎谑袌?chǎng)原因所導(dǎo)致的業(yè)績(jī)、資金偏好等因素，從去年開始定開基金募集失敗、清盤情況頻現(xiàn)，很多新產(chǎn)品發(fā)行難度大的同時(shí)舊產(chǎn)品規(guī)模難以存續(xù)。另一方面，基金公司很難找到新資金進(jìn)行發(fā)起式的定開運(yùn)作?！?/p>

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