新基金發(fā)行錯過“開門紅” 1月份吸金725億元同比猛降40%

　　雖然A股市場在1月份走出不錯的上漲行情，但同期新基金發(fā)行的“成績單”并不理想：1月份96只新基金合計募集725億元，同比猛降40%。

　　從新發(fā)基金募集結構看，以短債基金為主的債券型基金依然“一枝獨秀”，在新發(fā)基金中規(guī)模占比超過7成，權益基金的“吸金”能力仍顯不足，新基金發(fā)行“成績單”存在明顯的“偏科”現(xiàn)象。

　　新基金發(fā)行“成績單”不佳

　　同比降40%

　　從今年1月份新基金發(fā)行的“成績單”看，不論與去年同期還是與上月數據對比，新基金發(fā)行開年并不順利。

　　數據顯示，今年一月份新成立的96只基金合計募集724.95億元。雖然新成立基金數量比去年同期增長28只，但基金募集規(guī)模卻減少483.4億元，同比大降40%；單只基金的平均募集份額為7.55億份，比去年同期下降10.22億份。

　　具體從新基金發(fā)行“成績單”的結構分析，從2018年延續(xù)過來的“債牛股熊”市場格局，以及在短債基金繼續(xù)受到資金追捧的市場氛圍下，今年1月份債券型基金仍是新基金發(fā)行市場“吸金”的龍頭。

　　從數據來看，1月份新成立的債券型基金多達48只，占據新發(fā)基金數量的“半壁江山”，合計募集金額達到511億元，在新基金總規(guī)模中占比在7成以上。

　　與債券型基金受到的追捧相比，雖然A股在1月份開始了反彈行情，但權益基金的吸金能力仍顯不足：45只新設立的權益基金合計募集規(guī)模僅為202.63億元，單只基金平均發(fā)行規(guī)模為4.5億元，還不足新發(fā)債券型基金10.65億元平均規(guī)模的一半。

　　業(yè)內人士認為，市場環(huán)境的變化與新基金發(fā)行的結果密切相關。

　　北京某次新公募基金銷售人士分析，從今年1月份的基金銷售環(huán)境看，正好與去年同期是相反的市場格局：今年1月是延續(xù)近一年“債牛股熊”市場環(huán)境，因此債基受到追捧，權益基金則銷售遇冷；去年1月則是“債熊股?！保永m(xù)一年的“漂亮50”、價值投資行情將大盤推高到3500點，也催生了百億級別的權益基金，去年同期債券市場則分外低迷，不僅吸金能力較弱，存量的不少委外債基還頻頻遭遇機構資金的贖回。

　　該基金銷售人士稱，“基金銷售的冷熱與當時所處的市場環(huán)境有很大關聯(lián)，今年1月份基金銷售整體是弱于去年同期的，除了短債基金一枝獨秀外，混合型基金、股票型基金發(fā)行難度很大，但我們認為股市已經到了長期投資價值區(qū)間，值得我們去布局，未來是可以大概率為投資者帶來不錯的收益?！?/p>

　　1月份12只基金公告清盤

　　混合型基金成主流

　　在新基金發(fā)行之外，清盤作為新老基金“新陳代謝”機制的重要組成部分，也備受市場矚目。

　　從新發(fā)布的基金公告來看，今年1月份并未延續(xù)去年以來基金清盤數量高企的局面：截至2019年1月末，今年新增了國都聚鑫定期開放混合、長盛雙月紅1年期定期開放債券、招商招益兩年定期開放債券等12只基金的清盤公告，比去年同期公告清盤的20只基金減少了8只。

　　從基金清盤的類型看，目前12只公告清盤的基金悉數為觸發(fā)基金合同條款清盤，以國都聚鑫定期開放混合基金為例，該只《基金合同》約定，基金合同生效后，在任一開放期的最后一日日終，基金規(guī)模加上當日有效申購申請金額、基金轉換轉入申請金額，扣除有效贖回申請金額、基金轉換轉出申請金額后，余額低于5000萬元，或基金份額持有人人數少于200人的，無須召開基金份額持有人大會，將根據基金合同約定進行基金財產清算并終止，此事項不需召開基金份額持有人大會。

　　與去年同期清盤基金的主流類型不同，今年公告清盤的混合型基金數量達到8只，在所有清盤基金中占比高達66.67%，為清盤基金中的大類，債券型基金、股票型基金分別有3只、1只。

　　而在去年同期，債券型基金則是基金清盤的主要類型。數據顯示，去年1月份清盤的債券型基金為11只，超過清盤基金總數量的半數；除了債券型基金外，還有6只為混合型基金，股票型基金、貨幣型基金分別有2只、1只。

　　針對基金清盤類型在結構上的變化，北京上述次新公募基金銷售人士認為，由于多數清盤基金屬于“觸發(fā)清盤”，也意味著基金規(guī)模和持有人人數銳減是此類基金清盤的主要原因，從去年1月份債券型基金清盤數量較多到今年同期權益類基金清盤增多的變化，也說明了經歷近一年股市的調整，權益類基金在投資者贖回、市值縮水的影響下，這類產品中“小微基金”、“迷你基金”都在增多，成為基金清盤的“重災區(qū)”，正如一年前債券基金在經歷市場調整后一度面臨過的情況。

　　不過，該次新公募基金銷售人士認為，“隨著股市行情的好轉和賺錢效應的發(fā)酵，相信未來權益類基金規(guī)模也會隨之提高，也會受到持有人的追捧，未來這類基金產品清盤的數量可能還會繼續(xù)放緩?！?/p>

　　表1:今年1月份公告清盤的基金列表

(數據來源：基金公告)

（文章來源：中國基金報）

(責任編輯：DF358)