新發(fā)基金投資攻略

　　根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年10月28日，共有309只公募基金正在募集或已公布發(fā)售公告。其中包括107只混合型基金、97債券型基金、52只股票型基金、42只基金中基金(FOF)、10只QDII基金、1只商品基金。混合型基金是近期發(fā)行品種的主力。本期選出4只產(chǎn)品特征鮮明的基金進行分析，供投資者參考。

　　南方君譽混合

　　南方君譽混合是南方基金旗下的一只靈活配置混合型基金，擬任基金經(jīng)理為盧玉珊。該基金的業(yè)績比較基準為“滬深300指數(shù)收益率×45%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率×10%+上證國債指數(shù)收益率×45%”。該基金股票(含存托憑證)、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資合計占基金資產(chǎn)的比例范圍為30%-80%(其中港股通股票投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%)。該基金在有效控制風險并保持良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　聚焦高景氣賽道，優(yōu)化競爭格局：目前中國經(jīng)濟正處于經(jīng)濟增速的換擋期，經(jīng)濟周期的強度、結(jié)構(gòu)和長度可能會發(fā)生變化，在新舊動能持續(xù)轉(zhuǎn)換情況下，中國經(jīng)濟蘊含著全新的戰(zhàn)略機遇。該基金將著眼于全球經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，深刻分析中國產(chǎn)業(yè)的改革方向，在制造大國、科技大國向制造強國、科技強國轉(zhuǎn)型的過程中，尋找景氣度不斷上升、競爭格局不斷優(yōu)化、商業(yè)模式不斷創(chuàng)新且具備長期增長潛力的行業(yè)進行投資。

　　績優(yōu)“女將”，過往業(yè)績優(yōu)異：擬任基金經(jīng)理盧玉珊，2008年7月加入南方基金，歷任研究員、高級研究員，負責商貿(mào)零售、酒店旅游、紡織服裝、輕工造紙、建筑工程等行業(yè)研究工作。盧玉珊從業(yè)14年，經(jīng)歷完整牛熊，資產(chǎn)配置風格較為均衡，回撤控制優(yōu)秀，擅長精選高景氣賽道，天相數(shù)據(jù)顯示，其在管產(chǎn)品南方核心競爭混合近5個完整年度均獲得正收益，截至2022年10月26日，近3年區(qū)間收益率為72.70%，同期業(yè)績比較基準漲幅為5.37%，超額收益顯著。

　　老牌公司優(yōu)勢明顯，持續(xù)創(chuàng)造投資價值：自金牛獎創(chuàng)設(shè)以來，南方基金每屆均有斬獲，迄今累計榮獲金牛獎達64座，獎項覆蓋了權(quán)益、固收資產(chǎn)類別。在混合資產(chǎn)投資領(lǐng)域，南方基金于業(yè)內(nèi)率先布局、長期耕耘，大幅跑贏同期業(yè)績基準。天相數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，南方基金管理公募基金共310只，規(guī)模10288.81億元。

　　風險提示：該基金為混合型基金，一般而言，其長期平均風險和預(yù)期的收益低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場基金。建議具有一定風險承受能力的投資者認購。

　　廣發(fā)遠見智選混合

　　廣發(fā)遠見智選混合是廣發(fā)基金管理有限公司旗下的一只普通偏股混合型基金，擬任基金經(jīng)理為唐曉斌?；鸬臉I(yè)績比較基準為“滬深300指數(shù)收益率×60%+人民幣計價的恒生指數(shù)收益率×20%+中債-新綜合財富(總值)指數(shù)收益率×20%”。該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標的股票不超過股票資產(chǎn)的50%。該基金在有效控制組合風險并保持良好流動性的前提下，通過精選優(yōu)質(zhì)上市公司股票，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。

　　綜合考慮宏觀市場，以低估值視角發(fā)掘成長：該基金在投資方面將綜合考慮宏觀經(jīng)濟、估值、政策等因素對證券市場走勢的影響，合理配置股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)?；鸾?jīng)理將在分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，通過對中觀行業(yè)的發(fā)展趨勢進行深入研究，綜合行業(yè)所處的競爭格局，對企業(yè)未來兩到三年的景氣度進行分析，精選出有可持續(xù)成長性和相對估值優(yōu)勢的上市公司。

　　低估值視角出發(fā)，歷史業(yè)績優(yōu)秀：擬任基金經(jīng)理唐曉斌，14年證券從業(yè)經(jīng)歷，超7年公募基金管理經(jīng)驗。投資風格偏好從中觀行業(yè)的比較分析入手，過往投資中，善于在低估值的細分行業(yè)中選擇高景氣成長行業(yè)，以及供需格局大幅改善的周期性行業(yè)。天相數(shù)據(jù)顯示，唐曉斌自2018年6月25日起開始管理廣發(fā)多因子，截至2022年10月27日，近3年累計收益率達156.52%，遠超市場同類產(chǎn)品收益率水平。

　　基金公司資產(chǎn)配置團隊經(jīng)驗豐富：廣發(fā)基金于2013年開始組建資產(chǎn)配置研究團隊，目前搭建了完備的投研系統(tǒng)，涵蓋基金遴選、組合管理、風控管理每一個環(huán)節(jié)，旗下產(chǎn)品覆蓋主動權(quán)益、債券、貨幣、海外投資、被動投資、量化對沖、另類投資等不同類別。其資產(chǎn)配置投研團隊研究范圍涵蓋境內(nèi)與境外，全面覆蓋股票、債券、商品、另類等資產(chǎn)。憑借優(yōu)秀的綜合實力，公司九次榮獲“金?；鸸芾砉尽豹劇?/p>

　　風險提示：該基金是混合型基金，其預(yù)期收益及風險水平高于貨幣市場基金、債券型基金，低于股票型基金。建議自主判斷基金的投資價值，自主做出投資決策，自行承擔投資風險。

　　信澳匯智優(yōu)選一年持有期混合

　　信澳匯智優(yōu)選一年持有期混合是信達澳亞基金管理有限公司旗下的一只普通偏股混合型基金，擬任基金經(jīng)理為朱然。信澳匯智優(yōu)選一年持有期混合的業(yè)績比較基準為“中證800指數(shù)收益率×90%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×5%+銀行活期存款利率(稅后)×5%”。該基金股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中港股通標的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。該基金在控制風險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報。

　　關(guān)注景氣行業(yè)，具有持有期優(yōu)勢：在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級大方向下，科技相關(guān)行業(yè)具有明顯較強的行業(yè)景氣度和可持續(xù)性，該基金將重點挖掘新能源、光伏、高端制造等細分板塊投資機遇。該基金采用一年持有期模式，對投資者而言有資金鎖定期，能夠在一定程度上避免“追漲殺跌”的現(xiàn)象，減少頻繁交易導(dǎo)致的費用；同時基金具有相對穩(wěn)定的規(guī)模，能夠有效降低流動性沖擊的風險。

　　實力基金經(jīng)理出任，代表產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼：該基金擬聘任朱然為基金經(jīng)理。朱然，曾任甲骨文(中國)IT工程師，廣發(fā)證券(香港)海外市場TMT行業(yè)分析師，紅土創(chuàng)新基金研究員、基金經(jīng)理和投資副總監(jiān)。朱然擅長深挖科技賽道中具有超額回報潛力的優(yōu)質(zhì)個股，追求高成長，選股阿爾法收益顯著。朱然的代表產(chǎn)品于2018年9月14日至2021年8月3日期間累計總回報率342.67%，年化回報率67.31%，遠超同期業(yè)績比較基準52.39%的收益率。

　　基金公司權(quán)益投資業(yè)績領(lǐng)先：信達澳亞基金管理有限公司成立于2006年6月5日，是國內(nèi)首家由國有資產(chǎn)管理公司控股的基金管理公司。信達澳亞的權(quán)益投資中長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀，2022年8月獲得金?；鸸芾砉?、金牛卓越回報獎、五年期開放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金?；皙?。

　　風險提示：該基金為混合型基金，理論上其預(yù)期風險與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金。該基金將投資港股通標的股票，需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。建議具有一定風險承受能力的投資者認購。

　　永贏消費鑫選6個月持有混合

　　永贏消費鑫選6個月持有混合是永贏基金管理有限公司旗下的一只普通偏股混合型基金，擬任基金經(jīng)理為黃韻。該基金的比較基準為“中證消費服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)收益率×65%+恒生指數(shù)收益率(按估值匯率折算)×15%+中債-綜合指數(shù)(全價)收益率×20%”。該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%，其中投資于港股通標的股票不超過股票資產(chǎn)的50%。該基金主要投資于消費主題相關(guān)的資產(chǎn)，在力爭控制組合風險的前提下，實現(xiàn)資產(chǎn)凈值的中長期穩(wěn)健增值。

　　掘金消費長牛賽道，前瞻捕捉投資機遇：消費板塊經(jīng)前期調(diào)整，估值水平已大幅降低。該基金重點關(guān)注以下幾大投資方向：品類變遷及高端化的推動，中國企業(yè)在全球競爭力的提升，人口結(jié)構(gòu)變遷帶來的不同代際消費變化，以及品質(zhì)升級和下沉市場提升空間帶來的機遇。行業(yè)重點關(guān)注白酒、啤酒、家電板塊；醫(yī)療器械子板塊、新能源汽車；寵物、醫(yī)美、預(yù)制菜；化妝品、快遞等板塊。

　　資深消費基金經(jīng)理掌舵，六個月持有期設(shè)置：擬任基金經(jīng)理黃韻，深耕消費行業(yè)16年，擁有超7年基金管理經(jīng)驗，曾任長信基金絕對收益部總監(jiān)。黃韻采用自下而上精選公司和自上而下組合管理相結(jié)合的投資理念，以深度價值為導(dǎo)向精選個股，善于把握行業(yè)變化趨勢，并以自上而下的視角打造更具長期投資性價比的組合。基金經(jīng)理擁有穩(wěn)中有進的投資風格，曾管產(chǎn)品總規(guī)模近90億元。

　　消費團隊護航，旗下消費基金長期業(yè)績出色：永贏消費團隊是研究總監(jiān)親自帶隊打造的公司第一批重點研究團隊，團隊配置8人，資深研究員從業(yè)超8年，具備成熟的研究框架和完善的研究體系，再輔以智能數(shù)據(jù)系統(tǒng)，全力深耕消費行業(yè)，挖掘潛在投資機會。永贏旗下第一只消費基金——永贏消費主題A于2018年11月消費板塊低點前瞻布局，天相數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月28日，A份額成立以來絕對收益率152.61%，年化絕對收益率達27.17%。

　　風險提示：該基金是混合型證券投資基金，預(yù)期風險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金。建議具有一定風險承受能力的投資者認購。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：新發(fā)基金投資攻略)

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