華泰柏瑞八成權益產(chǎn)品萎靡 明星經(jīng)理張慧江郎才盡？

　　去年A股市場的火爆行情讓基金行業(yè)整體賺的盆滿缽滿，其中，華泰柏瑞旗下多只產(chǎn)品業(yè)績亮眼也讓其受益匪淺。然而，三十年河東三十年河西，公募基金市場向來難有常勝將軍，這不，去年傲視群雄的華泰柏瑞基金在2018開年以來卻黯然失色，沒有了往日的風采。

　　根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者的了解，華泰柏瑞基金成立于2004年11月18日，去年公司旗下股票基金算術平均股票投資主動管理收益率達21%，但2018年迄今，該公司旗下權益類產(chǎn)品一反常態(tài)，截至3月16日收盤，該公司80%以上的權益類基金收益都未達到兩個百分點，更有多只產(chǎn)品虧損，相比之下，重倉中小創(chuàng)股票的基金公司卻在今年大有逆襲之勢。不僅如此，自從其2015年規(guī)模見頂之后便一路下滑，截止去年末，已經(jīng)縮水超過三成。

　　華泰柏瑞業(yè)績疲軟明星經(jīng)理張慧江郎才盡？

　　過去一年A股市場的持續(xù)走牛讓多數(shù)基金的盈利遠遠高于個人投資者，受此影響，基民的投資熱情也被點燃，而這也讓公募基金公司受益匪淺。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年華泰柏瑞基金旗下產(chǎn)品表現(xiàn)出色，截至2017年12月31日，管理規(guī)模達到了844.13億元，華泰柏瑞創(chuàng)新升級算得上是其中的佼佼者，2017年年度收益率為35.08%，在普通股票型基金中排名第6。另外，華泰柏瑞行業(yè)領先、華泰柏瑞創(chuàng)新動力、華泰柏瑞盛世中國等多只基金的凈值增長率也都超過了30%，在同類基金中排名靠前。

　　不過讓人意外的是，2018年開年以來，華泰柏瑞基金業(yè)績一度急轉直下，旗下大部分基金產(chǎn)品“萎靡不振”，毫無去年風采。根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，在華泰柏瑞基金公司旗下73只非貨幣基金中，有51只混合基金、12只債券基金、10只股票基金。截至3月16日，10只股票型基金年內(nèi)累計單位凈值增長率全部不足2%，更有一半凈值增長率為負，而在51只混合型基金中，年內(nèi)累計單位凈值增長率超過2%的僅有10只，另有14只混基處于虧損狀態(tài)，業(yè)績最差的華泰柏瑞新經(jīng)濟滬港深(003413)跌幅達5.8%。

　　以華泰柏瑞創(chuàng)新升級(000566)為例，該基金是由明星基金經(jīng)理張慧掌舵，2017年年度收益率為35.08%，在普通股票型基金中排名第6，在1361只基金中排第39位，絕對屬于第一梯隊。

　　從階段漲幅來看，華泰柏瑞創(chuàng)新升級近3年、近2年、近1年的階段漲幅分別為55.41%、65.94%、29.28%，遠遠高于同階段的同類平均和滬深300，四分位排名優(yōu)秀。但是截至3月16日，華泰柏瑞創(chuàng)新升級今年以來的階段漲幅降到了0，與前幾年的高漲態(tài)勢形成了鮮明對比，在同類2727只基金中排名1670，四分位排名一般。

　　如果說2017年華泰柏瑞創(chuàng)新升級的輝煌源于高倉位準確捕捉市場熱點的話，那么今年迄今為止整體收益平平或許和股票倉位過高令其調頭難息息相關。據(jù)2017年基金四季報顯示，創(chuàng)新升級的股票倉位已超過90%，前十大重倉股分別為涪陵榨菜、風華高科、五糧液、伊利股份、華海藥業(yè)、三安光電、顧家家居、古井貢酒、洲明科技、分眾傳媒。而這些股票在2018年的表現(xiàn)都比較一般，以十大重倉股之首的涪陵榨菜為例，公開數(shù)據(jù)顯示，雖然該股2017年在二級市場強勢上攻，但自12月1日收市后持續(xù)停牌至今，也就是說該股今年對華泰柏瑞創(chuàng)新升級沒有任何貢獻，其他重倉股的年內(nèi)走勢也多以下跌為主，這直接導致了華泰柏瑞創(chuàng)新升級的輝煌化為泡影。

　　華泰柏瑞創(chuàng)新升級的基金經(jīng)理是張慧，就華泰柏瑞權益類基金經(jīng)理陣營而言，張慧算得上是2017年業(yè)績最為出色的基金經(jīng)理之一了。張慧2007年7月至2010年6月任國泰君安證券股份有限公司研究員。2010年6月加入華泰柏瑞基金管理有限公司，歷任研究員、高級研究員、基金經(jīng)理助理，2013年9月起任華泰柏瑞盛世中國混合型證券投資基金的基金經(jīng)理，2014年5月起任華泰柏瑞創(chuàng)新升級混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2015年2月起任華泰柏瑞創(chuàng)新動力靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年1月起任投資部總監(jiān)助理。

　　整體而言，張慧掌舵的多只基金產(chǎn)品在2017年凈值增長率都超過了30%，但新年過后，這些產(chǎn)品卻多數(shù)差強人意。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，張慧目前共管理著4只基金，除去上述已經(jīng)重點分析過的華泰柏瑞創(chuàng)新升級外，另有兩只基金的業(yè)績表現(xiàn)也非常疲軟。其中，華泰柏瑞創(chuàng)新動力(000967)今年以來截至3月16日，凈值增長率僅為0.21%，排名退居中下游；華泰柏瑞盛世中國(460001)今年開年迄今業(yè)績不增反減，凈值增長率僅為-0.13%。此外，華泰柏瑞新興產(chǎn)業(yè)由于是2018年1月16日新成立的，沒有去年的可比數(shù)據(jù)，但是從其目前的表現(xiàn)來看也不盡如人意，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，該基金的首募份額為15.50億，張慧自該基金成立起截至3月16日共任職62天，任職回報率為-0.63%，在2582只同類基金中排名1058。

　　華泰柏瑞遭重倉中小創(chuàng)基金公司逆襲規(guī)模徘徊不前

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，華泰柏瑞目前的風格還是沿襲著去年的大盤股套路，這就使得該公司旗下權益類產(chǎn)品受到今年大盤藍籌股持續(xù)調整的拖累，相比之下，此前多年重倉中小創(chuàng)的基金公司卻在今年大有逆襲之勢。

　　比如截至3月中旬，在內(nèi)地權益類基金排行榜上，中郵旗下的3只基金殺入權益類榜單十強之列，而他們的掌舵人均是篤信中小創(chuàng)的基金經(jīng)理任澤松。

　　以中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置(001227)為例，該基金在截至3月16日的年內(nèi)收益達到了17.52%，躋身混合基金凈值增長前10名。資料顯示，去年四季度中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置的前十大重倉股分別是旋極信息、爾康制藥、昆侖萬維、華宇軟件、視源股份、兆易創(chuàng)新、泰格醫(yī)藥、樂視網(wǎng)、先導智能、慈文傳媒，主要覆蓋通信、傳媒及TMT行業(yè)。任澤松在季報中曾經(jīng)表示，能夠穿越周期的更多是代表未來經(jīng)濟發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、保持了對信息技術、生物醫(yī)藥、高端制造、新材料以及環(huán)保等行業(yè)的重點配置。

　　眾所周知，中郵基金近年來一直重倉中小創(chuàng)股票，這也使得前幾年的基金業(yè)績表現(xiàn)欠佳。但從今年開年以來的情況看，其業(yè)績反彈卻是非常強勁的，被其重倉持有的，也基本是貨真價實的成長股，其中包括中科曙光、三安光電、隆基股份、火炬電子、鵬博士、南洋科技、飛利信、慈文傳媒、長鷹信質、貝達藥業(yè)等。值得注意的是，飽受創(chuàng)業(yè)板行情走勢下行兩年的困擾，此前任澤松管理的產(chǎn)品業(yè)績不盡如意。然而，隨著創(chuàng)業(yè)板行情2月以來的走強，其管理的成長主題基金均迎來大逆轉，產(chǎn)品業(yè)績收益普遍提高。

　　反觀華泰柏瑞，不僅在業(yè)績上目前處于劣勢，在規(guī)模上，更有“打退堂鼓”的意思。資料顯示，2015年底，其公司規(guī)模1281.17億元，到了2016年卻變成969.17億元，縮水了321億元，2017年年底，該公司規(guī)模為823.92億元，繼續(xù)縮水了145.25億元。這還是算上貨幣基金后的管理規(guī)模，在非貨幣狀態(tài)下，華泰柏瑞在2017年末僅有527.56億元，相比2016年的498.67億元，雖然增加了28.89億元，但行業(yè)排名卻是持平狀態(tài)，并沒有上升。

　　根據(jù)萬德數(shù)據(jù)顯示，目前，華泰柏瑞基金公司旗下的所有類型基金共計78只，但基金經(jīng)理人數(shù)僅有19人，其中累計任職基金經(jīng)理年限在3年以下(包括3年)的有8人。

　　據(jù)悉，華泰柏瑞基金公司是一家中外合資基金管理公司，股東包括華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司、蘇州新區(qū)高新技術產(chǎn)業(yè)股份有限公司。

華泰柏瑞旗下混合型基金年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)一覽

(責任編輯：DF358)