新發(fā)基金投資攻略

　　截至12月23日，共有106只公募基金正在募集或已公布發(fā)售公告，其中包括53只混合型基金、42只債券型基金、6只股票型基金、3只貨幣型基金和2只QDII基金。近期A股持續(xù)震蕩、債市深度調(diào)整，新發(fā)基金數(shù)量雖較前一期有所減少，但仍舊十分火熱，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，新發(fā)市場(chǎng)仍將以靈活配置類混合型基金和中低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金為主。本期從新發(fā)基金中選出4只產(chǎn)品進(jìn)行分析，供投資者參考。

　　華泰柏瑞價(jià)值精選30

　　華泰柏瑞價(jià)值精選30(代碼：003954)系華泰柏瑞基金公司發(fā)行的一只靈活配置混合基金。該基金主要通過精選價(jià)值型個(gè)股和投資于質(zhì)地優(yōu)良、估值相對(duì)低估的優(yōu)質(zhì)上市公司股票，謀求持續(xù)穩(wěn)定增值。

　　靈活配置，攻守兼?zhèn)洌涸摶鹗庆`活配置型混合基金，在牛市中股票倉位最高可升至95%，顯示出十足的股性，分享股市上漲帶來的收益；熊市中股票倉位最低可降為0%，避免既得利潤(rùn)的損失；根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整大類資產(chǎn)配置，攻守兼?zhèn)?、進(jìn)退自如。

　　定性定量相結(jié)合，專注價(jià)值藍(lán)籌股：該基金將重點(diǎn)關(guān)注低估值、高股息板塊，精選30只左右安全邊際較高的個(gè)股，以追求穿越牛熊周期的資產(chǎn)穩(wěn)定增值，投資于基金持倉比例最高的前30只價(jià)值精選主題的上市公司股票資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金充分發(fā)揮基金管理人優(yōu)勢(shì)，依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)判斷經(jīng)濟(jì)周期的階段和未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，運(yùn)用資產(chǎn)配置策略確定大類資產(chǎn)配置比例有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并從定性和定量?jī)蓚€(gè)角度精選符合價(jià)值精選主題個(gè)股。該基金價(jià)值精選的投資主題基于對(duì)股票內(nèi)在價(jià)值的分析研究，重點(diǎn)關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)藍(lán)籌上市公司、具有較高盈利的成長(zhǎng)性藍(lán)籌上市公司以及符合新經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新興藍(lán)籌上市公司，采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的個(gè)股精選策略，精選股票價(jià)格被市場(chǎng)低估、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、安全邊際較高的最有價(jià)值投資吸引力的股票進(jìn)行投資。

　　金牛管理人，資深基金經(jīng)理：截至2016年三季度末，華泰柏瑞基金共管理公募資產(chǎn)853.25億元，在109家基金公司中排名第26位，旗下現(xiàn)擁有40只投資風(fēng)格鮮明的公募基金。華泰柏瑞基金曾榮獲2014年度“金?；鸸芾砉尽豹?jiǎng)項(xiàng)，基金管理能力較強(qiáng)。該基金的擬任經(jīng)理?xiàng)罹昂?，中山大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、CFA，具有12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)價(jià)值股有十多年的深入研究，擅長(zhǎng)挖掘潛力股。

　　投資建議：該基金為混合型基金中的靈活配置型品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。建議看好價(jià)值藍(lán)籌主題、具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期收益較高的投資者積極參與。

　　易方達(dá)供給改革

　　易方達(dá)供給改革(代碼：002910)系易方達(dá)基金公司發(fā)行的一只靈活配置混合基金。該基金主要投資于供給側(cè)改革主題的相關(guān)證券，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“滬深300指數(shù)收益率×65%+中債新綜合財(cái)富指數(shù)收益率×35%”。

　　進(jìn)可攻，退可守：該基金是靈活配置型混合基金，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為

　　0%—95%。在波動(dòng)市場(chǎng)中管理人可充分把握機(jī)遇，靈活把握倉位。股市上漲時(shí)加倉，其股票倉位可升高至95%，顯示出十足的股性，分享收益；當(dāng)市場(chǎng)震蕩階段下跌時(shí)，可適當(dāng)減倉，股票倉位可降低至0%，避免既得利潤(rùn)的損失；根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整大類資產(chǎn)配置，靈活布局，進(jìn)可攻退可守。

　　專注供給側(cè)改革主題：易方達(dá)供給改革基金將以不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%的比例投資于供給側(cè)改革主題相關(guān)資產(chǎn)。該基金界定的供給改革主題指“供給側(cè)改革”，即從供給端、生產(chǎn)端出發(fā)，進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，旨在擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)適應(yīng)性和靈活性，包括財(cái)稅金融改革、土地改革、國(guó)企改革 、提高創(chuàng)新能力等一系列改革舉措。具體而言包括：受益于創(chuàng)新紅利和制度紅利的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和公司，以及受益于落后產(chǎn)能淘汰、產(chǎn)能優(yōu)化重組的產(chǎn)業(yè)和公司。此外，識(shí)別與供給改革主題相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和公司的投資機(jī)會(huì)是個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，未來隨著經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的發(fā)展、政策變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)變遷，易方達(dá)供給改革基金將動(dòng)態(tài)調(diào)整供給改革主題相關(guān)投資機(jī)會(huì)的范疇。

　　雙基金經(jīng)理坐鎮(zhèn)，管理經(jīng)驗(yàn)豐富：截至2016年三季度末，易方達(dá)基金共管理公募資產(chǎn)4451.49億元，在109家基金公司中排名第4位，旗下?lián)碛?8只投資風(fēng)格鮮明的公募基金。易方達(dá)基金曾多次榮獲金牛獎(jiǎng)，基金管理能力較強(qiáng)。該基金的擬任經(jīng)理常遠(yuǎn)，近10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；陳皓，近10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。兩位均曾管理多只基金，經(jīng)驗(yàn)豐富，雙基金經(jīng)理坐鎮(zhèn)，協(xié)同投資，提升收益保障。

　　投資建議：易方達(dá)供給改革基金為混合型基金中的靈活配置型品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。建議那些看好供給側(cè)改革主題并具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極認(rèn)購(gòu)。

　　博時(shí)滬港深價(jià)值優(yōu)選

　　博時(shí)滬港深價(jià)值優(yōu)選(代碼：004091)系博時(shí)基金公司發(fā)行的第三只滬港深主題基金。該基金采用價(jià)值投資策略對(duì)滬港深市場(chǎng)進(jìn)行投資，在嚴(yán)格控制估值風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

　　配置三市資產(chǎn)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)：該基金通過對(duì)符合或引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的深入研究，采用價(jià)值投資策略對(duì)滬港深市場(chǎng)進(jìn)行投資，把握港股通開放政策帶來的投資機(jī)會(huì)，在嚴(yán)格控制估值風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。在人民幣匯率下行、深港通開通的刺激下，港股配置能一定程度分散組合風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年12月22日，主要投資港股的QDII基金今年以來的回報(bào)率為2.01%，最近6個(gè)月的回報(bào)率為8.65%，大幅高于投資國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的股票型基金。

　　雙基金經(jīng)理，共同把脈投資機(jī)會(huì)：博時(shí)滬港深價(jià)值優(yōu)選基金擬任基金經(jīng)理為張溪岡和王俊 ，分別負(fù)責(zé)港股投資和滬深兩市投資，他們旗下還共同管理博時(shí)滬港深優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合和博時(shí)滬港深成長(zhǎng)企業(yè)混合這兩只滬港深主題基金。張溪岡2009年加入博時(shí)基金，現(xiàn)任股票投資部國(guó)際組投資總監(jiān)，旗下管理的博時(shí)大中華亞太精選股票基金(QDII)取得了13.94%的任職回報(bào)。王俊2008年加入博時(shí)基金，現(xiàn)任研究部總經(jīng)理，旗下管理的博時(shí)大中華亞太精選股票基金(QDII)取得了21.20%的任職回報(bào)，為投資者取得了優(yōu)異的回報(bào)。

　　基金公司實(shí)力雄厚：博時(shí)基金是中國(guó)內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一，致力為海內(nèi)外各類機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者提供專業(yè)、全面的資產(chǎn)管理服務(wù)。截至2016年三季度末，博時(shí)基金公司共管理137只基金，公募基金資產(chǎn)規(guī)模為2883.30億元，在109家基金公司中排名第9位。博時(shí)基金也是首批全國(guó)社?；鹜顿Y管理人、首批企業(yè)年金基金投資管理人，博時(shí)養(yǎng)老金資產(chǎn)管理規(guī)模在同業(yè)中名列前茅。

　　投資建議：該基金為混合型基金中的靈活配置型品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。建議那些看好滬港深主題、具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極認(rèn)購(gòu)。

　　大成海外中國(guó)機(jī)會(huì)

　　大成海外中國(guó)機(jī)會(huì)(代碼：160923)系大成基金公司旗下發(fā)行的第4只QDII基金，該基金投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)市值不低于基金資產(chǎn)凈值的40%，其中投資于海外中國(guó)機(jī)會(huì)概念的資產(chǎn)比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

　　掘金海外中國(guó)機(jī)會(huì)：該基金主要投資受益于“中國(guó)機(jī)會(huì)”的境外公司。受益于“中國(guó)機(jī)會(huì)”，是指在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)并上市，或在中國(guó)注冊(cè)、境外上市，或在境外注冊(cè)、上市但業(yè)務(wù)和關(guān)系主要在中國(guó)大陸，或中國(guó)市場(chǎng)對(duì)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成重大影響。大成海外中國(guó)機(jī)會(huì)基金主要投資于香港市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)，還可以投資于全球范圍內(nèi)的其他市場(chǎng)，包括境內(nèi)市場(chǎng)和境外市場(chǎng)。大成海外中國(guó)機(jī)會(huì)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“MSCI中國(guó)指數(shù)收益率×95%+人民幣活期存款利率(稅后)×5%”。

　　經(jīng)理海外投研經(jīng)驗(yàn)豐富：大成海外中國(guó)機(jī)會(huì)基金擬任基金經(jīng)理冉凌浩有13年投資研究經(jīng)驗(yàn)，2005年9月加入大成基金，曾任金融工程師、境外市場(chǎng)研究員及基金經(jīng)理助理。2011年8月起擔(dān)任基金經(jīng)理，旗下共掌管3只QDII基金，分別為大成標(biāo)普500 等權(quán)重、大成納斯達(dá)克100和大成恒生綜合中小型股指數(shù)基金，其對(duì)相關(guān)指數(shù)的跟蹤效果好，并為投資者取得了較好的收益。

　　基金公司綜合實(shí)力較強(qiáng)：大成基金是國(guó)內(nèi)最早成立的老十家基金管理公司之一，旗下?lián)碛腥珖?guó)社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)資格、社保海外合格投資人資格、特定客戶資產(chǎn)管理資格、QDII業(yè)務(wù)資格等多項(xiàng)牌照，并先后成立了大成國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司、大成創(chuàng)新資本管理有限公司，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)，并積極開拓另類投資領(lǐng)域。經(jīng)過十多年的穩(wěn)健發(fā)展，公司打造了一支具有良好職業(yè)素養(yǎng)和豐富經(jīng)驗(yàn)的投資研究團(tuán)隊(duì)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，綜合實(shí)力不斷提升，旗下基金產(chǎn)品齊全、風(fēng)格多樣，為廣大投資者帶來了豐厚回報(bào)。截至2016年三季度末，大成基金共管理公募資產(chǎn)970.59億元，在109家基金公司中排名第22位。

　　投資建議：該基金為QDII混合型基金，屬于高風(fēng)險(xiǎn)基金。該基金主要投資海外市場(chǎng)，建議看好海外中國(guó)機(jī)會(huì)、具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者積極參與。

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