創(chuàng)新高！年內(nèi)146只基金清盤 這類是“主力” 什么原因？

　　今年以來，權(quán)益市場震蕩調(diào)整，公募基金清盤也在加速。

　　結(jié)合歷史數(shù)據(jù)觀察，基金清盤數(shù)量與市場行情存在一定的關(guān)聯(lián)，市場行情偏弱時(shí)基金清盤數(shù)量也相對較多。今年以來，清盤基金數(shù)量僅次于2018年同期水平，其中，權(quán)益類基金產(chǎn)品成為今年的清盤主力，占比75%，創(chuàng)歷史新高。

　　從數(shù)量來看，海富通基金、浦銀安盛基金、申萬菱信基金等9家基金公司清盤產(chǎn)品數(shù)量均不少于5只。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金清盤有助于促投資者止損，同時(shí)也有利于基金公司減負(fù)并將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營中，應(yīng)正常看待。

　　基金清盤加速

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月12日，以到期日為準(zhǔn)，今年以來有146只（僅計(jì)算初始基金，下同）基金產(chǎn)品按下“終止鍵”，而去年同期為99只，同比上漲47%。結(jié)合以往清盤數(shù)量來看，2023年至今，清盤基金數(shù)量僅次于2018年同期水平。

　　一般來說，基金清盤的主要原因有三種：一是基金份額持有人大會(huì)表決通過；二是在基金合同約定的時(shí)間內(nèi)，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人；三是達(dá)到基金合同約定的其他清盤條件。

　　因規(guī)模過小而“被迫”清盤是一種常見的情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年清盤的基金產(chǎn)品中，除太平洋證券六個(gè)月滾動(dòng)持有、建信中債湖北省地方債、華商雙債豐利A（不同份額合并計(jì)算）的基金規(guī)模超過2億元外，其余基金的產(chǎn)品規(guī)模均低于6000萬元，其中低于5000萬元的基金占比超九成。

　　從基金管理人來看，上述146只清盤基金分布于69家機(jī)構(gòu)，其中，9家機(jī)構(gòu)的清盤基金數(shù)量不少于5只，包括海富通基金、浦銀安盛基金、申萬菱信基金、招商基金、中銀基金、大成基金、光大保德信基金等。

　　基金產(chǎn)品數(shù)量清盤最多的為海富通基金。數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)前，海富通基金旗下共計(jì)有9只基金清盤終止運(yùn)作，其中6只基金是被動(dòng)指數(shù)型基金、2只偏債混合型基金、1只QDII基金。

　　除上述已清盤的基金外，還有不少“迷你基”發(fā)布清盤預(yù)警。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月份以來，長城鑫享90天滾動(dòng)持有中短債債基、寶盈盈沛純債債基、廣發(fā)集祥債基等10余只基金，因連續(xù)多個(gè)交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，發(fā)布面臨基金合同終止的提示性公告。

　　主要有三大原因

　　有公募業(yè)內(nèi)人士表示，這是市場優(yōu)勝劣汰的必然結(jié)果。隨著市場行情轉(zhuǎn)弱，越來越多缺乏競爭力的產(chǎn)品將退出舞臺(tái)。

　　談及清盤基金數(shù)量增加的原因，上述公募業(yè)內(nèi)人士給出了三點(diǎn)：一是當(dāng)前市場基金數(shù)量多，在市場增量資金有限的情況下，投資者贖舊買新，導(dǎo)致老基金面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)；其次是市場往往重首發(fā)輕持營，優(yōu)勝劣汰下部分缺乏競爭力的產(chǎn)品則走向清盤；三是權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)不佳。

　　從歷史的經(jīng)驗(yàn)來看，在市場行情偏弱的時(shí)期，基金清盤數(shù)量也相對較多，尤其是權(quán)益類產(chǎn)品。

　　數(shù)據(jù)顯示，自2018年至2022年，每年清盤權(quán)益類基金數(shù)量分別為282只、73只、84只、134只、149只，而同期滬指漲幅分別為-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%和-15.13%。

　　今年以來，A股市場震蕩調(diào)整，權(quán)益類基金產(chǎn)品普遍表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，今年以來，上證指數(shù)上漲3.5%，Wind普通股票型基金指數(shù)下跌0.65%，偏股混合基金指數(shù)下跌超2%。

　　不難發(fā)現(xiàn)，今年已宣布清盤的基金中，權(quán)益類基金（股票型+混合型）達(dá)到110只，占比達(dá)75%，已創(chuàng)出歷史新高。

　　發(fā)起式基金也頻現(xiàn)清盤

　　值得一提的是，今年以來的清盤基金中發(fā)起式基金頻現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，今年以來已有18只發(fā)起式基金清盤。大部分發(fā)起式基金合同生效滿三年，因基金規(guī)模依舊低于2億元，基金合同自動(dòng)終止。

　　7月10日，前海開源惠澤兩年定開債基發(fā)布了基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告，該基金自7月11日起正式進(jìn)入清算程序，并停止收取基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)等。清算原因則是“基金資產(chǎn)凈值低于合同限制”。

　　按照《基金合同》約定，自生效之日起滿三年后的對應(yīng)日，即7月7日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，該《基金合同》自動(dòng)終止并按其約定程序進(jìn)行清算，無需召開基金份額持有人大會(huì)審議，且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)本《基金合同》期限。

　　該基金成立于2020年7月7日，截至2023年7月7日，前海開源惠澤兩年定開債基的基金資產(chǎn)凈值低于2億元。

　　同日，另一只發(fā)起式基金博遠(yuǎn)博銳混合基金公告稱，截至最后運(yùn)作日7月8日，該基金的基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，已觸發(fā)基金合同終止事由。數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日，該基金今年以來的累計(jì)回報(bào)為-5.21%，成立以來回報(bào)率為-35.21%。同時(shí)，該產(chǎn)品的規(guī)模近年來持續(xù)在低位徘徊。

　　有公募業(yè)內(nèi)人士表示，發(fā)起式基金需要基金管理人使用自有資金跟投3年以上，實(shí)現(xiàn)了基金公司與投資人利益的一致性，在一定程度上可以保證產(chǎn)品的成立，尤其是新基金發(fā)行遇冷階段，發(fā)起式能幫助產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速成立。

　　長期來看，不論是發(fā)起式基金還是非發(fā)起式基金，最終規(guī)模能不能做大都與業(yè)績有很大的關(guān)系。

（文章來源：券商中國）

(原標(biāo)題：創(chuàng)新高！年內(nèi)146只基金清盤，這類是“主力”，什么原因？)

(責(zé)任編輯：33)